基金调仓布局“慢牛”行情 看好四大板块
【核心提示】周三A股再接再厉，沪深两市联袂拉升，各大行业板块全线飘红，沪深股市量价齐升，沪指剑指前期高点。机构认为，在沉寂多日后大盘重拾升势，并以连续两根中阳线轻松收复前期失地，表明当前A股市场已再度切入强势格局，大盘短线有望再度挑战2400点。
在基金看来，近期不断出台的托底政策有望消除经济“硬着陆”风险，而对改革红利的良好预期，更是进一步推升了市场风险偏好，即便机构对于短期市场走向依旧存在不小的分歧，但对中长期市场，多数有着良好的预期。
随着年末逼近，多数基金也在积极调仓布局，军工、高铁、核电、医药等板块是其看好的方向，部分投研团队尤其看好国企改革，预期今年底明年初会有更加明确的改革原则和方针指引推出，国企改革会以更快的速度推进。
“四季度，面临海外QE退出、A股新股发行节奏加快等因素，A股波动可能有所加剧。”工银瑞信基金认为，中长期来看，在无风险利率下行以及改革进程加快的带动下，股市或能迎来一个小牛市。
“沪港通延后让市场情绪受挫但应属短期影响。市场趋势未变，不断出台的托底政策可消除硬着陆风险，而改革推升风险偏好。”一位私募基金人士表示，医药、农业、国企改革板块是几个加仓方向，同时对整体仓位进行调整。
泰达宏利投研团队依然坚持明年市场慢牛行情的判断，尤其看好国企改革和医药股的投资机会。在其看来，国企改革在今年底明年初预计会有更加明确的改革原则和方针指引推出，国企改革会以更快的速度推进。而随着中国正式进入老龄化社会，“人口红利”变成“人口负红利”，医药板块具备明显的向上趋势。
长信双利优选混合基金经理看好的方向依然是国防军工、信息安全、机器人产业等。“在传统的行业如金融、地产和大消费类，我们更多是跟踪政策的进度和放松力度，在来年的估值切换和沪港通预期中把握机会。”
【三季报曝机构持股情况】
统计显示，三季报重仓股行业排名前五大行业为机械、信息、医药、食品和电子。从季度持股数量的变动看，净增持最多的行业为机械、食品、信息、电子和农业，而净减持最多的行业分别为电力、房地产、采掘、交运和金融等。
随着上市公司三季报的逐渐披露，社保基金的重仓持股情况也一一浮出水面。最新统计数据显示，在已经公布了三季报的上市公司中，社保基金持股的共有344家，其中三季度新进入驻的有197家，部分公司有多只社保基金扎堆入驻。
一些基金经理直言，四季度个股业绩比其所处行业、具有的概念更为重要，因此对预期低、业绩较高增长的股票的“占坑”式投资，可能优于对高预期主题类公司的追涨。
