基金公司下狠手整顿“迷你”产品 多只基金转型方案已报证监会

　　【编者按】中国证券网讯（记者 涂艳）就在百余只5000万元以下规模基金面临转化、合并或清盘选择之时，基金公司近期已开始对旗下的“迷你”基金动刀。据记者了解，多只“迷你”基金已将主动转型方案上报证监会，而另一些净值出现亏损的基金尤其是QDII则让管理人进退两难。

　　今年8月8日付诸实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定：“按照本办法第十二条第一款成立的开放式基金，基金合同生效后，基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元规模连续60个工作日的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。

　　8月8日至今，11月7日将正好是连续60个工作日到期。也就是说，如果7日前恰好符合上述规定的基金规模仍未突破5000万元，基金公司则必须上报解决方案。

　　资源类QDII最受伤

　　根据三季报，规模低于5000万元清盘红线的基金达到166只，其中近20只正是出海折戟的QDII基金。

　　这些基金既有指数型的被动投资产品，也有主动投资品种，但从基金业绩上来看，资源类QDII表现最为差强人意，年内净值全部出现亏损，也是投资者最终用脚投票的直接原因。

　　记者翻阅多只“迷你”QDII的公告发现，截止11月7日，上投摩根全球天然资源的累积净值为0.69元，信诚全球商品主题为0.675元，中银标普全球资源为0.922元、工银瑞信全球标普资源为0.897元，国泰大宗商品则为0.756元，而建信全球资源股票的累积净值则略高于1元，为1.02元。

　　即便如此，这些业绩不佳、规模低下的基金管理人似乎还有一些乐观，其中一只产品的半年报中写道：“随着全球经济的缓慢复苏，投资者开始重新审视资源品的走势和相关类股的投资机会。”

　　或择机清盘

　　在规模长期低于千万的几只“超级迷你”基金中，我们可以看到不止一只QDII的身影。而据消息人士透露，其中的某只基金已经讨论了初步的清盘方案，只是内部认为时机尚不成熟，未有最终定论。

　　这些规模长期微小，且业绩持续亏损的基金，如今已经十足地成为基金公司的绊脚石，“想清盘但可能风险非常大，不清掉又有来自各方的压力。”一位大型基金公司的业务人员向记者抱怨。

　　由于目前主动清盘的两只基金分别为理财基金和货币基金，截止清盘时这两只固定收益类产品收益均为正，但对于权益类产品，公募基金历史上尚未有敢吃螃蟹的第一人。

　　据了解，上述基金公司人员所言的“风险”或许首先来自现有的持有人，以该公司的某只基金产品为例，持有人不到300人，但净值出现亏损，如果召开持有人大会讨论清盘，具体的方案将如何，如果持有人提出补偿怎么应对，一旦最终未获通过，对公司品牌形象或是个冲击。

　　为此，济安金信副总经理王群航提出，出现亏损的基金清盘要考虑保护持有人的权益，基金公司计提管理费后（QDII计提的管理费高于普通基金1.5%/年的水平）没有为投资者赚到钱，提出清盘让账面亏损变成了实际亏损，是否值得尝试有条件的“保本”策略值得商榷。

　　基金转型暂为主流

　　记者致电北京和上海的几家基金公司了解，这些旗下拥有多只迷你基金的公司多数有主动转型的考虑。

　　其中一家上海的基金公司透露，目前公司正在就旗下一只指数ETF转型为行业指数分级基金做方案，而同为场内基金，转型的成本较小。

　　而从市场中今年表现抢眼的富国军工B来看，类似品种颇受欢迎，也为持续营销大大降低了难度，这也成为基金偏爱的转型方向。

　　据统计，今年共有12只基金成功完成转型，其中大成基金旗下3只基金实施转型，长盛基金完成2只迷你基金转型，光大保德信、华宝兴业、万家等多家公司也各有1只基金转型。

　　“多数权益类的产品转型发生在投资品种和范围的变化上，我们考虑市场的变化主动做了一些调整，而其他的基金也在做一些微调，方案尚未上报。”北京一家基金公司的产品部负责人透露。

　　至少现在看来，基金公司对权益类“迷你”基金的策略以转型为主，他表示：“公司有意愿清盘，可能也会期待是多家公司的集体行为。”（中国证券网）