再迎政策东风 半导体行业景气蔓延
随着一季报密集披露，市场对业绩确定性增长行业的关注度日益提升，上证报资讯梳理发现，受益于半导体市场的旺盛需求，多家半导体公司预计今年一季度业绩同比大增。实际上，无论从行业基本面还是政策角度，集成电路行业均沐浴着春风。
4月10日，国务院出台关于落实《政府工作报告》的意见，要求发改委、科技部、工信部、财政部等部委积极实施高端装备、集成电路、航空发动机等重大项目，将一批新兴产业培育成主导产业。日前，上证报资讯了解到从各级政府到大基金、行业协会都在酝酿新的产业发展扶持政策，集成电路有望再迎政策东风。
4月9日，Gartner公布的数据显示，去年全球半导体营收总额达3402亿美元，比2013年的3154亿美元大幅增长7.9%，创下2010年来的最大增幅。北美半导体设备制造商BB值亦显示，2015年的前两个月仍维持在1.04和1.02的景气水平，足见全球半导体行业高景气度。
国际半导体设备与材料协会最新的预测显示，2015年全球半导体制造设备销售额有望增长15.2%，我国集成电路产业则以更快的速度追赶美日韩等国，2015年前两个月，我国集成电路制造行业实现销售产值463亿元，同比增长14.2%，重点集成电路企业订单饱满，主要生产线平均产能利用率超过90%。作为全球最大的集成电路市场，我国计划在国内外投资多达1000亿美元，以实现未来5年半导体产业每年20%以上的增速，国内的半导体企业和上游耗材有望迎来快速增长的爆发期。
南大光电是国内集成电路上游材料的优势企业，其新产品三甲基铟全球仅4家企业能生产，借助合成和纯化阶段的关键核心技术，公司积极进军砷烷和磷烷等半导体核心上游气体材料，进入高达300亿市场规模的新市场，随着新产品的产能释放，公司业绩和毛利水平有望进一步提升。七星电子是我国集成电路工艺设备和军工电子元器件的龙头企业，已经成功研制出12英寸立式氧化炉、LPCVD、单片清洗机等高端设备，部分技术水平已经赶超国际水平，在国内半导体产业国产化的进程中，公司有望成为最大的受益者。通富微电的28nm FC+SiP高端制程产品已经量产，已成功与国内服务器芯片设计厂商共同合作推动服务器芯片的国产化进程。随着TI、MTK、展讯、联芯等公司收入的持续上升，2015年公司的营业收入增长有望再度加速至40%左右，高端封装的占比提升亦将带来毛利率的提升，公司业绩有望倍增。
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目前中国有六个地方政府积极争取设立DRAM厂，而中国中央政府将会选出其中一个地方政府设厂，整合上游厂商发展出具中国自有的技术并绑定中、下游的产业结构成为一条龙的供应链，群聚效应下工厂将不易出走，加上中国自身的庞大市场与经济规模，维持中国半导体产业成长的永续动能。
近日，业内有着“大基金”之称的中国国家集成电路产业投资基金全面开启布局投资，已密集在集成电路制造、设计、封装、设备等领域“多点开花”，加速开展对中国集成电路产业链的全面布局，为中国发展成全球半导体强国打下坚实基础。
巨大的市场、顶层的政策支持、产业扶持基金，加之世界半导体向亚太转移的趋势，都让中国处于世界集成电路发展的“风口”。
【机构研究】
【个股点评】
