融资融券:题材股压力加大
融资融券神光双面兽：前期题材股融资偿还压力加大 2013-11-25
张鲁东 山东神光金融研究所副所长，高级投资顾问。执业证书编号：A0430611030005
市场最新动态：
上周五大盘缩量整理，前期热点天津自贸区和土地流转概念股回落较为明显。从当天融资角度看，沪市融资买入额126.13 亿元，较前一交易日减少14.34亿元，融资余额2098亿元，比前一交易日减少2亿元；深市融资买入额为63.96亿元，较前一交易日大幅减少15.27亿元，融资余额1068元，较前一交易日减少1亿元。
个股当日融资：
22日沪市融资买入靠前的品种：中国平安融资买入6.10亿元，融资偿还3.50亿元；中信证券融资买入5.61亿元，融资偿还4.45亿元；海通证券买入4.16亿元，融资偿还3.29亿元；复星医药融资买入3.69元，融资偿还2.87亿元；北大荒融资买入2.41亿元，融资偿还1.94亿元；兴业银行融资买入2.10亿元，融资偿还1.32亿元；300ETF融资买入2.04亿元，融资偿还2.06亿元；洪都航空融资买入2.04亿元，融资偿还1.91亿元；浦发银行融资买入2.01亿元，融资偿还2.54亿元。以上9只股票融资买入超过2.00亿元，较前一交易日减少2只，金融蓝筹股多数呈现融资净流入。
22日深圳方面，苏宁云商4.27亿元，排名深市融资第一；其他融资买入过1.5亿的品种只有华谊兄弟2.82亿元1只股票。
个股融资余额：
融资余额方面，沪市三甲依旧是：300ETF（96.69亿元，持平）、中国平安（85.12亿元，增加2.60亿元）、50ETF（66.36亿元，增加）。今日提示关注沪市融资过亿的品种有：中国平安85.12亿元（增加2.60亿元）、中国太保11.80亿元（减少0.04亿元）、中信证券43.09亿元（增加1.17亿元）、北大荒11.63亿元（增加5200万元）、复星医药13.29亿元（增加8200万元）、洪都航空5.29亿元（增加1300万元）、四川长虹11.48亿元（增加2700万元）、国金证券5.22亿元（减少1900万元）。
深市融资余额前三位：苏宁云商、平安银行、华谊兄弟。今日重点提示的融资超过1亿元的活跃品种有：苏宁云商38.46亿元（增加0.53亿元）、华谊兄弟23.27亿元（减少0.12亿元）、盐田港3.23亿元（增加0.52亿元）、掌趣科技3.60亿元（增加0.11亿元）、中青宝3.95亿元（增加0.08亿元）、TCL集团12.45亿元（增加0.11亿元）。
个股当日融券量：
22日沪市融券卖出的前三名：300ETF、50ETF和180ETF，较前一交易日有所降低，融券平仓盘多于融券卖出盘。股票方面海通证券融券卖出超过1000万股，其融券偿还也超过1000万股；浦发银行、中信证券、民生银行、紫金矿业、招商银行等融券卖出量超过500万股，也都以T+0交易为主。
深市融券卖出最多的是深100ETF，融券卖出量2470万股，较前一交易日大幅减少，融券交易清淡；股票融券卖出量中没有超过1千万股的品种，只有TCL集团958万股排名第一，其他融券量过少，忽略。
个股融券余量：
目前沪市股票融券余额较多的品种依次是：国金证券融券余额5.66亿元（增加2500万元，该股周五继续大涨4.67%）；另外工商银行7478万元排名融券余额第二位。
深市股票融券余额较多的品种依次是：云南白药融券余额10151万元（增加288万元）、格力电器融券余额7026万元（增加413万元）排名第二。其他数量更少，忽略不计。
个股比例排名：
22日深沪两市融资额/流通市值排名靠前的股票，在22日的市场表现：
天津海运（50.57‰）：大幅下跌7.63%；
巢东股份（39.30‰）：半年线受阻，下跌2.07%；
一拖股份（38.32‰）：缩量回调，终盘下跌3.12%；
辉隆股份（29.38‰）：大幅下跌5.23%；
燃控科技（23.89‰）：缩量整理，微涨0.08%。
机会提示：
上周五虽然指数下跌不多，但是不少个股跌幅较大，特别是天津自贸区和土地流转概念股，对人气有所打压，最近阶段热点开始频繁切换，融资交易难度加大。具体分析如下：
金融蓝筹方面。22日券商、银行、保险等蓝筹股涨跌互现。在融资交易上看前期龙头中国太保微跌0.10%，融资净流出0.04亿元；中国平安微涨0.17%，融资大幅净流入2.60亿元；其他融资交易较多的中信证券上涨0.96%，融资净流入1.17亿元。
上海市场其他融资买入较多的品种中：洪都航空冲高回落，终盘上涨1.86%；航空动力强势整理上涨1.96%；北大荒下跌3.51%；亚盛集团下跌1.66%；四川长虹上涨1.51%。从以上前期沪市融资较多的股票表现上看，涨跌互现，操作难度加大。今日暂停推荐。
深市方面前期融资较多的品种中，苏宁云商缩量回调2.13%；华谊兄弟强势上涨1.87%；掌趣科技大涨8.99%；盐田港大涨9.49%。从深市融资较多的股票表现上看，走势明显强于大盘，说明融资买盘继续转向深圳市场，值得关注。今日重点关注的深市品种有：苏宁云商、华谊兄弟、盐田港、掌趣科技。
上周五，前一交易日融资买入/流通值占比较多的股票开始明显走弱，融资偿还压力在前期热门股上反应非常明显，融资“双刃剑”再次论证跌势助跌的特征。
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