餐饮旅游行业二季度将迎来景气拐点

　　上周，医疗设备、餐饮、石油与天然气的炼制和营销、消费电子产品、系统软件、休闲用品、商务印刷、其他石油设备与服务、汽车零配件、应用软件居前十。餐饮近一个月排名稳居前五。

　　大盘弱势背景下，旅游板块一季度整体走势良好，但3月受马航失联、昆明恐袭等事件影响开始显现较为明显的调整态势。中信证券表示，考虑到基数效应，他们判断旅游行业4月将迎来相对明显的景气拐点，但由于数据相对滞后，4月上旬相对处于数据真空期，因此市场继续下跌可能引进板块波动。但总体来说，他们认为二季度行业景气拐点相对明显，4月开始行业也将进入春游小高峰，板块表现有望在此背景下保持良好态势，建议越波动越参与。个股维持龙头+主题+拐点三条主线的配置思路，二季度推荐组合中青旅、黄山旅游、中国国旅。

　　航天与国防行业上周上升14位，排名第39名。前周，军工板块在连续调整7周之后终于迎来上涨，国防军工指数累计涨幅为2.27%，整体表现强于大盘。中信建投认为，短期来看，经过2月中旬之后连续7周的调整，对军工板块的整体看法逐渐积极起来，二季度的机会大于风险，调整恰为布局创造了条件；同时，行情的驱动因素将从之前的政策预期转向改革措施的实质推进（如重大资产重组方案公布、股权激励取得实质突破等）；长期来看，支撑军工行业发展的两大基础（体制改革与装备建设）依然稳固且不断加强。建议重点关注：1）海空军装备研制的细分领域龙头企业；2）军工资产证券化的受益对象，包括核心军品资产与研究所改制两类；3）参与军品研制的民营企业。个股方面，仍重点推荐中航光电、中航机电、中航电子、广船国际、中国船舶、中国重工。

　　消费电子产品行业近三个月排名持续上升，目前排名第4。电子板块前周涨幅4.38%，跑赢沪深300指数2.8%，年初以来累计上涨10.4%，跑赢沪深300指数15.06%。安信证券表示，他们与苹果产业链、国产智能机、LED、军工等多位专家进行交流，与上市公司调研近期营运趋势，国产智能机、苹果产业链、LED、军工信息化进展符合预期，在5月份基本面显著好转前，市场会提前反应，建议积极配置，迎接硬件行情到来。同时，传统白马已经进入20倍左右的安全区域，建议关注歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子等苹果链龙头，以及50亿市值中的超声电子、欣旺达、金龙机电等产业链新进入者。

　　有线和卫星电视行业排名第83，较前周下降27名。进入互联网电视时代后，随着终端、平台、管道、应用的逐步整合，使得基于电视屏的内容已经远远超出了过去影视和游戏的范畴。齐鲁证券表示，从产业链各方环节对比可发现，在整个互联网电视产业链中，最重要的主要是云（平台商）和端（设备）厂商将掌握更多的主动权，实行云端一体化的公司无疑将有望成为电视互联网行业快速发展的最大赢家。云端一体化模式首推华数传媒（云端一体化布局的稀缺标的）和吉视传媒（有望实现跨区域拓展的云端一体化标的），建议关注乐视网（“终端、平台、内容”全产业链优质标的）和百视通（基于四屏的“大平台”潜力公司）。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：餐饮、消费电子产品、汽车零配件、石油钻探设备与服务、金属和玻璃容器、半导体产品、电力设备与配件、工业设备、特殊化工品、纺织品、多种公用事业等。