早评：央企股发力沪综指站稳3900点

　　昨日，上证综指惯性高开，在回踩3780点后量价齐升，走出单边上涨行情，最终收出一根放量长阳线，成功站上3900点整数关口。截至收盘，上证综指报收3928.42点，上涨4.92%，创近一个月以来的最大单日涨幅。创业板指走势更强，报收2706.72点，涨幅达5.03%。

　　盘面显示，两市各大行业板块全线上扬。除ST个股外，共有305只个股报收涨停，涨幅超过5%的股票近1500只，仅6只个股下跌。伴随个股做多动能的不断加强，市场情绪达到高潮。

　　据媒体报道称，国务院已批准国企改革方案。受此影响，中国联通、中国船舶、中国中冶等20多只国企改革题材股联袂报收涨停。央企重组涉及的船舶、汽车、机械等子板块均出现大涨。国企改革这一炒作主线开始由央企改制试点公司逐步向纵深蔓延，这将为大盘上涨继续提供做多动力。券商、电力、石油等权重板块集体做多，对指数上涨贡献较大。银行、保险等两大板块涨幅落后股指表现，说明市场对大蓝筹板块依然存在分歧，不排除指数在大涨后出现宽幅震荡的可能。互联网、软件服务、信息安全等题材板块涨幅较大，说明战略新兴板块的弹性保持良好。

　　消息面依然配合股市回暖。首先，上周六，《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，股票型基金的仓位下限由此前的6成上调至8成。目前公募偏股型基金的仓位已降至59.85%，与2008年的熊市底部持仓水平接近；同时，近300只基金几乎处于空仓状态。新规实施后，预计可带来约1.27万亿元的增量资金入市。其次，融券由原来的“T+0”改为“T+1”，大大限制了空头做空力量。同时，作为国家队的证金公司2000亿元资金开始借道公募基金入市，大大封杀了股指的下行空间。在空头受限、下跌空间有限的背景下，做多俨然成为当前最明确的选择。最后，业内普遍预计，未来继续宽松的基调不变，8月份的市场资金面将比7月份更显宽松。

　　在操作上，上证综指在4050点附近仍面临一定压力，投资者可以适量参与反弹，波段操作。在配置上可重点关注三类股票：一是低估值的金融板块；二是互联网板块中的龙头公司；三是滞涨的国企改革概念股。