锡业股份拟定增26亿元 加快锌铟产业发展
中国证券网讯 6月20日晚,锡业股份(000960)发布非公开发行预案公告,根据预案,此次锡业股份拟发行股票数量合计不超过274,261,603.00股,募集资金总额不超过26亿元,募集资金拟用于投资云南文山年产10万吨锌、60吨铟冶炼技改项目、云南个旧南部选矿试验示范园区2,000吨/日多金属选厂工程项目及云南省个旧市个旧矿区老厂矿田东部凹陷带1,600-1,000米锡铜矿勘查项目。资料显示,本次非公开发行是继2015年7月完成并购云南华联锌铟股份有限公司之后,继续加快锌铟产业发展的又一重大资本运作。
2015年7月,锡业股份完成并购华联锌铟,华联锌铟拥有全国第三位的锡资源储量、全国第一位的稀贵金属铟储量及云南省第三位的锌金属储量。而本次非公开发行拟投的年产10万吨锌、60吨铟冶炼技改项目募集金额达到21亿,占募集资金总额的80.77%,是本次非公开事项的核心部分,建设目的就在于充分发挥华联锌铟巨大的资源优势,实现公司的可持续发展。
对所投项目按照现行价格进行测算,项目建成并达产达标后将实现年均营业收入167,357.00万元(不含税),年创造税后净利润23,018.00万元,项目投资财务内部收益率为14.58%(所得税后)。分析人士认为,目前中国经济增长趋势仍处于下行区间,市场预计2016年为下行探底阶段。2016年一季度经济回暖的趋势有望延续,未来经济有望进一步企稳向好。而本次锌铟冶炼技改项目的建设期为2年,如与市场上升行情叠加,有望极大的提高上市公司的利润水平。
由于公司所属行业是资本密集型行业,对资金的需求较大,公司自有资金有限,需要通过对外融资的方式来弥补项目建设及公司未来发展中所需的大量资金。之前公司主要依托自身良好的主体信用,通过银行流动信贷、公司债券等融资工具,筹措所需投入的营运资金。而较大的有息负债规模致使公司财务费用较大,存在一定的财务风险;较高的资产负债率,在一定程度上削弱了公司的风险抵抗能力。若本次非公开发行成功,公司的资产负债率将从68.45%下降至62.56%,对公司财务状况带来积极影响,公司的筹资活动现金流量将大幅增加,公司资本结构将得到优化,运用债务融资的能力将获得提高,整体财务状况将得到改善。
披露资料显示,本次非公开锌铟冶炼技改项目及多金属选厂项目实施完毕后,在目前市场环境下,预计每年给锡业股份贡献超过3亿元净利润,同时通过勘查项目增加公司锡+铜资源储量20万吨。(高一)
【公司动态】
中国证券网讯(记者 严政)锡业股份1月27日晚间发布业绩预告,公司预计2015年度归属于上市公司股东的净利润为亏损16.5亿元至18亿元,上年同期公司净利润为盈利3447.90万元。
中国证券网讯(记者 严政)锡业股份1月26日晚间公告称,因公司控股股东云南锡业集团有限责任公司(简称“云锡集团”)质押给中银国际证券有限责任公司开展股票质押式回购业务的股票接近警戒线,经向深圳证券交易所申请,公司股票自1月27日开市起停牌,预计停牌时间为不超过5个交易日。
【券商评级】
事件:公司发布公告,拟筹划非公开发行股票募集资金用于云南文山年产10 万吨锌、60 吨铟冶炼技改项目、云南个旧南部选矿试验示范园区2000 吨/日多金属选厂工程项目等。
锡业股份2015年预亏16.5亿至18亿元
中国证券网讯(记者 严政)锡业股份1月27日晚间发布业绩预告,公司预计2015年度归属于上市公司股东的净利润为亏损16.5亿元至18亿元,上年同期公司净利润为盈利3447.90万元。
公司称,业绩预亏原因为:受国内外宏观经济环境的不利影响,锡、铜、锌等有色金属价格长周期持续下跌,公司主要产品销售价格较以前年度出现较大跌幅,导致公司主要产品毛利率大幅下降。此外,部分存货资产受价格下跌因素影响导致本期计提的资产减值准备较上年同期有较大增幅。
锡业股份:大股东所质押股份接近警戒线 27日起停牌
中国证券网讯(记者 严政)锡业股份1月26日晚间公告称,因公司控股股东云南锡业集团有限责任公司(简称“云锡集团”)质押给中银国际证券有限责任公司开展股票质押式回购业务的股票接近警戒线,经向深圳证券交易所申请,公司股票自1月27日开市起停牌,预计停牌时间为不超过5个交易日。
截至公告日,公司控股股东云锡集团直接持有公司股份542,607,311股,占公司总股本的36.86%;通过开展股票质押式回购业务质押股票228,940,000股,已质押融资股份占其所持有公司股份的比例为42.19%,质押股份的融资警戒线为9.5-10.5元,平仓线为8.5-9.5元,该质押股份已接近警戒线和平仓线,公司控股股东质押股权后未进行配资和高杠杆融资。
公告称,公司控股股东云锡集团将采取积极措施:筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权的稳定性,并在实施相关措施后尽快复牌。上述行为不会导致公司控股股东及其实际控制人发生变化。
锡业股份:定增加码主营,业绩有望反转
事件:公司发布公告,拟筹划非公开发行股票募集资金用于云南文山年产10 万吨锌、60 吨铟冶炼技改项目、云南个旧南部选矿试验示范园区2000 吨/日多金属选厂工程项目等。鉴于该事项尚存在不确定性,为确保信息披露公平,维护广大投资者合法权益,避免公司股价异常波动,公司自2016 年6 月6 日开始停牌,时间不超过十个交易日。
点评:
并入优质资产,大幅提升业绩。公司2015 年并购的华联锌铟主营业务是锌精矿、锡精矿和铜精矿的采选和生产, 2015 年净利4.98 亿,顺利完成业绩承诺,是公司旗下业绩最好的子公司。同时公司拥有丰富的矿产资源,铟、锡和锌的储量分别位居全国第一、第三和云南省第三。长远来看,华联锌铟的并入为锡业股份的业绩提供重要支撑。
三费下降,产品价格回暖助大幅减亏。报告期内公司优化组织生产,对净利润贡献小的产业进行阶段性停产。实现三费同比均有下降,公司主营产品的价格回暖致使同期无资产减值损失。2016年一季度净利润963.96 万元,同比扭亏为盈;归母净利润-1437.71万元,同比大幅减亏92.74%,
定增持续发力主业。此次定增的重点工程即是华联锌铟的锌铟冶炼扩建工程和选矿园区建设,两个项目的预算金额为40 亿左右。定增的发行有望进一步优化财务结构,推进项目的顺利进行。
首次覆盖,给予“推荐”评级。我们预计当前商品价格处于周期底部,未来将逐渐盘整向上,持续改善公司业绩。不考虑定增摊薄股本,预计16~18 年公司EPS 分别为0.03、0.44 和0.89 元,对应当前的股价,PE 分别为333.4X、25.6X、12.5X。首次覆盖,给予“推荐”评级。
风险提示:1)商品价格持续下跌;2)下游需求疲软。(国联证券 石亮)