基金冷静看待“一带一路”概念 称有过度炒作嫌疑
【核心提示】在短期出现快速上涨之后，资金对“一带一路”概念股的热情或将趋于冷静，中小盘股资金被分流可能会暂停。基金经理认为，在经济转型背景下，业绩和确定性的行业趋势才是当前最安全的投资方向。
在券商和媒体争相推动下，“一带一路”概念成为当前最火爆的主题投资。与前期市场主题炒作完全不同的是，“一带一路”概念拉动的是整个传统基建产业链，尤其是中字头基建股、运输股及各类港口成为资金扎堆进驻对象。
A股这段时间出现大盘比小盘强的特点，“二八”现象异常明显，低估值的大盘股估值修复动力十足，不少大蓝筹股票连续涨停。但在一些基金经理看来，主题炒作得以顺利展开，显然是基于流动性宽松环境，而非一带一路主题本身所带来的震撼。大摩华鑫基金认为托底、转型的微刺激政策仍在推进，偏宽松货币政策使利率下行趋势延续，改革推升风险偏好上升，支撑市场向上的逻辑未破。
博时基金宏观策略部总经理魏凤春也认为，10月宽松效果仍在进一步发酵，考虑到地产投资的持续下滑，出口增速的回落等，预计近期央行可能需要运用新工具，更大力度更加直接地投放流动性。总体来看，短期经济将在政策托底之下走平，而无风险利率仍处于下降途中。魏凤春直言因市场情绪与风险偏好的上升，本周可以考虑顺势而为，调高股票配置比重，尽管宏观数据仍然低迷，但预期政策或有对冲。
虽然基金经理认为支撑市场向上的逻辑未变，但在部分基金经理看来，“一带一路”概念有过度炒作的嫌疑，显而易见，让中国过剩产能走出去并在海外得以顺利实施，并不如券商报告设想的那么简单，海外基建计划能否实施与国际环境和财力等密切相关。
但无论如何，“一带一路”概念已在A股市场深入人心，相关板块个股短短一个月内出现巨大涨幅。在短期迅速积累丰厚的获利收益后，相关资金的减持动力也必定增强。对一些依然看好中国经济转型的基金经理而言，这是一个获利减持的时机。那些坚持优质成长股投资的基金经理注意到，前期对“一带一路”概念的炒作直接导致创业板和中小板的资金分流，中小盘股近期出现一定程度的调整也使得当前的布局更为安全。
【机构加仓一带一路概念股】“一带一路”获力捧 机构提前加仓基建交运个股
市场经历过金九银十的市场演绎后，券商将“一带一路”（“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称）作为新的主题及系统机会大力推荐。兴业证券从本周一开始系列电话会议，定义为全球大战略下的系统性机会，海通证券将其定义为中国版马歇尔计划，认为应从战略高度理解新丝路。证券时报记者统计发现，不少“一带一路”的概念股已在三季度获得基金等机构加仓。
【关于一带一路】对外"一带一路"对内"基础建设"：中国版马歇尔计划现雏形
据悉，昨日开幕的2014年APEC会议将把“加强全方位基础设施与互联互通建设”作为重点议题之一，中国版“马歇尔计划”已初具雏形。由此，中国版马歇尔计划一夜走红。
【基金仓位情况】
上市公司三季报披露完毕，使得公募基金的行业投向也浮出水面。统计数据显示，三季度基金大幅加仓核电板块，湖北能源、浙富控股、久立特材等多家涉核上市公司获得十多只基金抱团入驻。多位接受采访的基金经理表示，随着国家对核电支持力度不断加大，非常看好核电板块未来表现。
随着股市行情回暖，基金发行热度也随之上升。《金证券》记者了解到，目前共有38只基金在售，创下了今年以来新基金发行的新纪录。在售基金中，六成以上是偏股型基金。有部分基金拿到批文已近半年，赶在半年大限前踩点发行。基金行业人士认为，偏股型基金所带来的增量资金会积极进入A股市场，对于A股来说具有推动作用。
