融资融券:弃大抓小 扎堆题材
融资融券：弃大抓小，融资扎堆题材股
2013-7-25
张鲁东 山东神光金融研究所副所长，高级投资顾问。
市场最新动态：
周三受银行再融资消息影响，蓝筹股全面回落，但创业板股票依旧强势上涨。从融资融券上看，沪市融资买入额86.17亿元，较前一交易日增加1.31亿元；深市融资买入额为67.35亿元，比前一交易日增加5.21亿元；目前两市融资余额2284.20亿元，融资余额较前一交易日增加13.29亿元，创余额近期新高。
个股当日融资：
24日两只网络传媒股列沪市融资买入前两位：鹏博士5.38亿元继续第3次排名第一，融资偿还额4.89亿元，换手依旧非常积极；博瑞传播以2.76亿元，排名沪市第二名，融资偿还额2.62亿元，仍然呈现净流入状态；海通证券排名第三，融资买入2.54亿元，融资偿还2.50亿元，连续第8个交易日净流入；航天信息融资买入也超过2亿元，达到2.47亿元，融资偿还2.12亿元；紧随其后融资买入超过1亿元的品种有广州药业、包钢稀土、中国平安、兴业银行、方正证券、康美药业、烽火通信、百视通、东方明珠、中恒集团、中信证券等，从上述融资买入较大的品种看，蓝筹股已经退出融资主力地位。
深圳方面，电广传媒以3.61亿元排名深市第一；中兴通讯2.66亿元、宏源证券2.46亿元、华闻传媒2.23亿、四维图新1.98亿元、科大讯飞1.83、兴蓉投资1.80亿元、格林美1.66亿元位列深市融资买入前8名；海虹控股、平安银行、大族激光、华兰生物、软控股份、国海证券、机器人、桑德环境等股票融资买入也都超过1亿元。
个股融资余额：
融资余额方面，300ETF融资余额57.98亿元，较前一交易日增加1.17亿元；中国平安融资余额55.81亿元，较前一交易日增加500万元；民生银行以51.60亿元排名第三，大减7000万元。今日重点提示的品种有：鹏博士融资余额22.43亿元，增加4800万元，再创融资余额新高；博瑞传播融资余额达到11.98亿元，较前一交易日增加1500万元，连续第10个交易日增加；航天信息融资余额8.38亿元，增加3500万元，连续第二个交易日增加；广州药业融资余额12.81亿元，增加6700万元；中恒集团融资余额7.91亿元，减少2500万元，股价连续上涨同样值得关注。
深市前三位平安银行38.45亿元（-3600万元）、广发证券19.31亿元（-400万元）、华闻传媒以16.28亿元（+7800万元）名列第三。今日重点提示的深市股票是电广传媒融资余额13.46亿元，较前一交易日减少5900万元，涨停中融资平仓盘较多；华闻传媒融资余额16.28亿元，较前一交易日增加7800万元；四维图新融资余额8.38亿元，较前一交易日增加1500万元，连续第3个交易日增加；软控股份融资余额4.83亿元，较前一交易日增加3200万元，连续第2个交易日增加，首次关注。
个股当日融券量：
24日沪市融券卖出的前三名300ETF、50ETF和180ETF基金，其中300ETF融券卖出量18850股（增加1696万股），融券偿还量也达到16393万股，融券交易继续活跃。股票融券卖出中，民生银行1125万股，融券偿还1418万股；兴业银行融券卖出992万股，融券偿还1011万股；招商银行融券卖出量922万股，融券偿还764万股；蓝筹股的融券卖出这两天比较活跃。
深市融券卖出前三位深100ETF融券卖出量4872万股，较前一交易日大幅减少4024万股，说明市场对深圳股票未来谨慎乐观；股票融券卖出最多的是万科A 772万股，同比减少87万股；平安银行融券卖出量532万股排名第二。从上面可以看出，做空力量有所减少。
个股融券余量：
目前沪市股票融券余量最大的300ETF基金融券余额3.52亿元，再度增加5400万元；国金证券融券余额2.54亿元，减少400万元；民生银行融券余额2.36亿元，较前一交易日减少3000万元；海通证券融券余额1.666亿元，减少3000万元。
深市股票融券余额最大的股票是云南白药，融券余额12636万元，较前一交易日增加839万元，该股最近连续上涨，空方被迫补仓；格力电器融券余额5925万元。
个股比例排名：
23日融资额/流通市值排名靠前的股票，在24日的市场表现回顾：
燃控科技（29.12‰）：低开高走，成交略有放大，终盘上涨3.80%；
蒙草抗旱（27.85‰）：受30日均线支撑，平开高走，上涨2.25%，形态完好；
博瑞传播（25.27‰）：缩量整理，再收小阴线，终盘上涨0.87%。
电广传媒（24.16‰）：强势依旧，再创新高，终盘上涨2.54%；
鹏博士 （23.24‰）：连续涨停后，盘中再度大涨8.97%，收涨4.42%，换手积极；
机会提示：
周三再次出现近40只股票涨停板，而大盘蓝筹股成为抛售的对象，这一点从融资融券的表现也可以得到论证。本周初通过融资投资于题材股的投资者尝尽了甜头，其融资“杠杆效应”非常明显，比如沪市的鹏博士、烽火通信；深市的电广传媒、华闻传媒、科大讯飞等等连续上涨的品种，其每日的融资买入资金都在亿元以上，融资市场已经完全从过去的大蓝筹转向题材股，赚钱效应还在发酵之中。
周三市场中又有哪些特征，我们通过融资融券交易的情况综合分析如下：
1、周三券商、银行股等蓝筹股受到招商银行“圈钱”消息影响，出现回落，融资买入锐减。蓝筹融券交易趋于活跃，看空放弃大蓝筹在融资融券交易中已经明显体现。
2、周三题材股依旧表现不错，其中沪市融资明星鹏博士盘中再度大涨8.97%；昨日首次关注的航天信息也以大涨9.20%的成绩收报，其他品种强势整理并强于大盘；今天就从周三融资净买入较多的品种中，提示重点关注：鹏博士、博瑞传播、航天信息、广州药业、中恒集团等五只融资较为活跃的品种。
3、深市融资排名靠前的股票在周三行情中的表现远远强于沪市：电广传媒上涨2.54%；华闻传媒上涨3.31%；海虹控股大涨5.96%；四维图新大涨5.52%；科大讯飞大涨5.86%再创历史新高。今天从融资融券角度，我们提示关注的深市品种是：电广传媒、华闻传媒、中兴通讯、海虹控股、四维图新、华兰生物、软控股份。
4、融资额/流通值较大并且成交踊跃的股票点评：周三融资机构再度发威，在前一交易日融资占比较大的品种，继续受到关注而表现强于大盘，其中沪市的鹏博士和深圳的电广传媒又都有上佳表现。继续关注此类成交活跃并且比值较大的品种。
