北上广三地国有企业集中 业内称多家公司迎升机
编者按：据悉，目前国资委和相关部门正在加快研究和制定被称为国家版的国企改革总体方案：《关于深化国有企业改革的指导意见》。该方案最快有望在年内出台。自上海率先公布《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》，打响新一轮国资国企改革“第一枪”之后，近期，约有20个省市公布国企改革方案。对此，分析人士建议，对比目前各省的国资基础和改革推进力度，资产证券化率提高空间较大、国资基础较好的区域，未来国资改革红利较强。
在本报连续两日对江西、天津、黑龙江、浙江、湖北和江苏等六地区进行报道后，今日本文特对国有企业相对集中的北京、上海和广东等三地及其相关概念股进行分析解读，以供投资者参考。
北京 改革方案“京味”十足
据《证券日报》市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分北京地区共有上市公司229家，其中包含三元股份 、首钢股份 、北巴传媒 、北京城建等地方国企32家，央企78家。
市场表现方面，在上述国企改革入概念股中，7月22日以来截至昨日，除*ST传媒、农发种业等7只个股期间停牌外，仅瑞泰科技股价出现下跌，其余个股均实现上涨，其中，中国软件 (59.21%)、钢研高纳 (47.83%)、中水渔业 (43.69%)、歌华有线 (40.12%)等个股期间累计涨幅均超过40%。
8月5日，北京市委市政府召开北京市深化国资改革推进会，同时印发了《关于全面深化市属国资国企改革的意见》，其中明确提出，本市国有资本集中度将大幅提高，80%以上的国有资本集中到提供公共服务、加强基础设施建设、发展前瞻性战略性产业、保护生态环境、保障民生等领域。此外，改革方案中围绕京津冀发展以及治理北京市“城市病”等方面提出了相关措施，其中重点提及要和央企、中关村企业、区县企业互相参股，有很浓的“京味”。
对于国企改革入的投资机会，光大证券表示，建议根据北京的国企改革特点以及城市的功能定位，结合改革试点的几个方向叠加效应选择受益标的。具体来看，一是国有资本退出竞争领域带来的投资机会：在竞争领域的北京市属上市国企，隶属于商贸和生活服务等大消费板块的上市公司居多，建议关注首商股份 、王府井 、首旅酒店 、全聚德 、三元股份、燕京啤酒 、同仁堂 ；二是城市公用事业和民生领域，推荐首创股份 、中关村。此外，涉及京津冀一体化推进的企业，也可重点关注。
上海 迎来三大投资机会
据《证券日报》市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分上海地区共有上市公司204家，其中包含上港集团 、上海九百 、氯碱化工 、龙头股份 、上海机场等地方国企70家，央企35家。
市场表现方面，在上述国企改革概念股中，7月22日以来截至昨日，除5只个股期间停牌外，仅上海普天 、东风科技等2只个股股价出现下跌，其余个股均实现上涨，其中，长江投资 (60.29%)、*ST钢构(46.75%)、新华传媒 (42.90%)、中海科技 (41.39%)、中视传媒(41.27%)等个股期间累计涨幅均超过40%。
去年12月17日，上海市便正式出台《关于进一步深化上海国资促进企业发展的意见》，从国资管理、国资布局、国有企业分别确立了目标。而今年7月7日，上海市再度推出《关于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见(试行)》，提出了推进国有企业公司制股份制改革、优化国有企业股权比例结构、开放性市场化双向联合重组、实施股权激励和员工持股等四方面实施改革措施。而业内人士纷纷表示，作为承接“上海国资国企改革20条”的细化版，上海国资国企的改革思路和具体实践较为全面，将为其他省市的国资国企改革提供指导。
对于上海国企改革的投资机会，中银国际证券表示，国企改革被资本市场视为2014年最重要的投资机会，按照上海国资国企本次改革四个主要方向，总结出以下三大投资机会：第一，推进核心资产上市的集团公司。重点关注拥有较多未上市资产的国资集团，投资者可积极关注光明集团以及上海华谊集团的资产重组。相关投资标的包括光明集团的金枫酒业 、海博股份 、上海梅林 、光明乳业 ，上海华谊集团则有三爱富 、双钱股份 、氯碱化工3家上市公司；第二，关注重点产业链重组的投资机会。上海六大重点集团中，目前只有上海电气和华谊集团没有完成资产整合，今年是重组推进的重点年，投资者可积极关注上海电气的自仪股份以及华谊集团的三爱富；第三，持续关注市值利润考核、股权激励改善经营效率的上市公司。如上海梅林、友谊股份、新世界 、豫园商城 、老凤祥 、益民集团 、上海医药 .
广东 五维度挖掘国企标杆
据《证券日报》市场研究中心数据显示，按证监会辖区划分广东地区共有上市公司195家，其中包含粤电力A、中山公用 、广州浪奇 、广电运通等地方国企39家，央企10家。
市场表现方面，在上述国企改革概念股中，7月22日以来截至昨日，除春晖股份 、广船国际等2只个股期间停牌外，仅保利地产在此期间股价出现下跌，其余个股均实现上涨，其中，杰赛科技 (64.08%)、穗恒运A(35.22%)、东莞控股 (32.82%)、风华高科 (31.85%)、粤传媒 (31.27%)、东方宾馆 (31.02%)等个股期间累计涨幅均超过30%。
广东省委办公厅已于8月17日正式印发《关于进一步深化全省国有企业改革的意见》(简称“《意见》”)。《意见》提出，到2017年，广东国资混合所有制企业户数比重将超过70%，形成30家左右营业收入超1000亿元或资产超1000亿元的国有控股混合所有制企业。
对于广东国企改革的投资机会，广州证券表示，后市可从五维度寻找广东国企标杆。参考第一批国企改革试点特征，在后续改革进程中，前期已经取得一定成效且发展状况较好的企业更容易在改革中获得政策优先支持的机会。从区域、行业、市场化程度、资源获取能力、改革行动力等五个维度深入挖掘现阶段更容易出现投资机会的广东国企标杆。最具投资价值的个股主要有：广汽集团 、瀚蓝环境 、省广股份 、广弘控股 、广日股份 、粤传媒、广电运通、海格通信等。
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从央企到地方，国企改革正呈现加速态势。据悉，随着广东、安徽国企改革方案落地，截至昨日，共有17个省份出台了国企改革方案，从国有资产证券化程度、混合所有制企业比例等方面，明确各自国企改革的最终目标。
改革这一主题已成为资本市场的持续热点，特别是与资本市场密切相关的国企改革。近期，新一轮国企改革浪潮正在全国各地加速推进，多家央企率先试点，十多个地方省市也已公布国企改革方案。分析人士认为，国资改革将是A股市场下半年最大的“金矿”，很可能如同股权分置改革引领2006年—2007年大牛市一般，成为下一轮牛市的引擎。
