大跌考验上市公司“股神” 谁顺利逃顶谁现浮亏
中国证券网讯 上市公司难抵财富诱惑加入炒股大军,早已不是什么新鲜事。随着此前一季报的披露,一些股市投资长袖善舞的上市公司凭借着骄人投资收益浮出水面。然而,在经历了6月下旬的断崖式下跌后,这些曾经的“股神”们的战绩又如何?半年报给出了回答。
高位减持扮靓半年报
截至目前,共有40家上市公司披露了上半年证券投资情况,投资金额93.07亿元。在有名的“股神”级公司中,兰州黄河、罗牛山、城投控股等“成绩”突出,在前期市场快速上涨中踩点准确,获利颇丰,使得半年报业绩依然好看。
据统计,在这29家上市公司中,闽福发A 、兰州黄河、深圳惠程等公司投资收益已高于公司的利润总额,焦点科技投资收益与利润总额的比值也已高达92.8%。
兰州黄河7月25日披露的中报显示,今年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元,比上年同期增长1069.86%。报告期内,兰州黄河主营业绩下滑幅度较大,各项主要经济指标均没有完成计划。但同期,公司短期投资收益大幅增长,在公司整体业绩提升中贡献份额较大,使净资产、每股收益等指标创公司有史以来最高。
城投控股、宏图高科、华茂股份等上市公司也因果断减持所持股票资,投资收益丰厚而使得业绩大幅上涨。其中,城投控股因出售所持有的部分西部证券和光大银行股票导致利润同比大幅增加,预计2015年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加310%至360%。宏图高科预计上半年净利润在2.39亿元到2.67亿元之间,与上年同期相比,预计增长率在160%至190%区间,其中公司减持华泰证券578万股取得投资收益1.32亿元,获得华泰证券2014年度的分红款较去年增加0.46亿元。华茂股份也因在报告期内出售所持有的广发证券股份实现净收益约1.5亿元,投资收益大幅增加。
不过值得注意的是,在市场剧烈调整之下,上市公司证券投资也已有风险浮现。以宝新能源为例,截至6月30日,公司持有的国投电力、中国平安、兴业银行三只股票已经出现一定幅度的浮亏。又如兰州黄河,其持股中的广汇能源、中兴通讯、龙净环保、辽宁成大、浙能电力等股票均已出现浮亏。
持股风格各异 屡现“神操作”
统计显示,上述40家公司中,7只持股数量在10只及以上,罗牛山、华闻传媒持股数达到27只。其他上市公司的持股相对集中,通化东宝、西部矿业、兰州民百、滨化股份、德威新材、焦点科技、凯乐科技、东软集团等公司仅持有1家其他上市公司股票。兰州黄河、华闻传媒、宝新能源等“炒股大户”的持股相对分散,从银行、保险、券商到汽车电子、能源资源、文化传媒、环境保护、医药保健、快速消费等一应俱全,涉猎甚广。
具体来讲, 中国平安出现在宝新能源、华闻传媒两家公司的持股名单中,而兴业银行、北京银行、平安银行、南京银行、交通银行、华夏银行等银行股则是宝新能源、罗牛山、华闻传媒、桐君阁、永泰能源等公司“热衷”的股票,国金证券、广发证券等券商股则受到了闽福发A、宝新能源的青睐。值得一提的是,在本轮调整行情中,中国平安、银行股、国金证券等表现坚挺。
另外,新上市的国泰君安出现在深圳惠程、东睦股份的持股名单中,上市公司“打新”收益开始体现,深圳惠程的3只持股更是都来源于“打新”所得。根据其半年报显示,截至报告期末公司账面股票余额仅余29万多元,且全部为中签新股。深圳惠程自己也表示,其操作回避了证券市场回调和非理性下跌的风险,取得了较好的投资收益,提升了公司整体盈利能力。
德美化工则自5月21日开始减持天原集团,彼时,其尚持有天原集团3606.56万股,占总股本的7.52%。而就在此后的半个月内,德美化工以每次数百万股频率连续抛售。经过数次减持,德美化工最终在6月8日宣布,公司合计减持股份占天原集团总股本的1.23%,成交金额合计8770.43万元。此次交易产生的税后投资收益约为3749.45万元,占公司2014年度净利润的39.15%。
今年以来,渝三峡A通过长期股权投资所获收益已近其2014年全年净利润4459万元的3倍。公司5月26日公告称于22日减持北陆药业237万股,成交金额1.27亿元,税后投资收益约1.24亿元;公司表示已累计出售北陆药业318.7万股,尚持有4000万股,占北陆药业总股本的12.86%。
此外,康恩贝、焦点科技等公司都是在5月份顺利“逃顶”,斩获不菲的收益。
不务正业暗藏隐患
不过,不少“炒股能手”喜人业绩的背后,却难掩主营业务下滑的尴尬。在分析人士看来,上市公司追逐投资收益无可厚非,但若让其喧宾夺主,就显得有些不务正业了。
深圳惠程的中报显示,2015年上半年公司实现营业收入0.78亿元,同比减少56.91%,而实现归属于母公司股东的净利润1.09亿元,同比增长5135.22%,每股收益0.14元。
深圳惠程表示,报告期内,公司证券投资实现投资收益84,466,608.45元。这也意味着,如果剔除这部分投资收入,深圳惠程的净利润只有现在的两成。而余下的两成净利润,也是公司通过股权转让的得来的。
深圳惠程也表示,公司电气产品业务受行业竞争激烈影响,上半年公司产品中标数量、中标金额大幅下滑,行业用户订单同比下滑。但与此同时其表示,鉴于长期看好中国经济和资本市场的发展,公司未来将在不影响主业发展的情况下适时把证券投资金额提高到6亿元,提高资金使用效率,增强公司收益水平。
祥龙电业同样是靠投资股市才取得了业绩的大幅增长。其7月28日晚间发布的半年度显示,上半年公司实现营业收入1157.08万元,同比增长270.09%;实现归属于上市公司股东的净利润644.38万元,同比增长1070.77%。其中,公司的投资收益高达984.47万元。也就是说,如果扣除掉上述投资收益,那么祥龙电业上半年也是亏损状态。
兰州黄河情况也是如此。公司表示,期内受诸多不利因素影响,公司主营业绩下滑幅度较大,各项主要经济指标均没有完成计划。啤酒业务实现销量同比下降16.46%,收入下降11.10%,利润下降28.44%;麦芽业务受啤酒下滑拖累和进口大麦价格下降影响,主要经济指标同比下降,其中收入下降12.99%,利润下降138.33%。
股市有风险 投资者应谨慎
面对上市公司的这一行为,市场并不看好。一位投资人士表示,上市公司各自有自己应该专注的主营业务,并不具有专业投资机构的经验和投资能力,很难在股市沉浮中全身而退,同时来自这些上市公司的大笔资金一旦随波逐流,将会影响到股市的健康稳定运行。
西部证券一位分析师表示,上市公司过分参与二级市场投资是一种对股东和投资者不负责任的行为。行情好时,虽然公司可以取得丰厚的投资收益,但也会使公司的财务报表“掺水”,亮丽的倍增业绩背后,投资者最不愿意看到的是公司主营业绩不振,丧失持续盈利能力;而行情不好时,进行证券投资不但导致公司和投资者的巨额损失,还会对公司的现金流产生影响,甚至影响到公司的正常经营。
但也有人士认为,上市公司进行金融投资不能全盘否定,如果公司有大量闲置资金,可以进行适当投资,但以稳健投资最好,对于炒股等高风险投资,监管层可以适当予以限制。
“对于投资者来说,这类股票是最应该谨慎的,”上述投资人士表示,“在零和博弈的市场,应该更多地关注公司基本面,炒股收益并不能反映公司的持续盈利能力,对于那些投资收益比例过大的个股,个人投资者还是远离为好。”
【相关报道】
截至7月27日,共有29家上市公司披露了上半年证券投资情况,涉及证券个数117个,投资金额59.5亿元。其中有13家上市公司出现交叉持股情况,持有股票数达54个,投资金额高达18.9亿元。在“炒股 ”上市公司中, 兰州黄河 、 罗牛山 、 城投控股 等“成绩”突出,在前期市场快速上涨中获利颇丰。
截至7月28日,据统计,共有127家A股上市公司公布了2015年中期业绩。其中83家实现了业绩的同比增长,占已披露中报公司比例的65.35%。包括中钢国际、深圳惠程、祥龙电业、兰州黄河在内的4家公司,业绩增幅均超过1000%。
不过,一些公司业绩的大幅增长,更多的还是源于重组和投资理财等因素,尤其是上半年的整体牛市行情,让不少投资股市的上市公司赚的“盆满钵满”,有的公司还明确表示要加大对股市投资的力度。但相比投资收益,这些公司的主营业务表现却大多泛善可陈。
上市公司难抵财富诱惑加入炒股大军,早已不是什么新鲜事。随着中报披露季的到来,一些在炒股方面长袖善舞的上市公司凭借着骄人投资收益浮出水面。然而北京商报记者发现,这些“炒股能手”喜人业绩的背后,却难掩主营业务下滑的尴尬。在分析人士看来,上市公司追逐投资收益无可厚非,但若让其喧宾夺主,就显得有些不务正业了。
牛市向来不缺乏造神的土壤,市场汹涌之下,部分上市公司已悄然变身股神,在二级市场享受着牛市盛宴。
上证报资讯统计显示,乘着本轮牛市行情,诸如兰州黄河、京山轻机这样的“炒股高手”再度卷土重来,并凭借着优秀的技艺低买高卖获得二级市场差价利润,扮靓业绩。与此同时,那些擅长股权投资的公司也不再将手中的长期股权投资视为非卖品,转而趁着行情高涨,高位套现锁定收益。
上市公司“炒股”成绩斐然 部分公司收益高于利润总额
截至7月27日,共有29家上市公司披露了上半年证券投资情况,涉及证券个数117个,投资金额59.5亿元。其中有13家上市公司出现交叉持股情况,持有股票数达54个,投资金额高达18.9亿元。在“炒股 ”上市公司中, 兰州黄河 、 罗牛山 、 城投控股 等“成绩”突出,在前期市场快速上涨中获利颇丰。
上市公司炒股
“炒股”成绩斐然
在29家“炒股”上市公司中,证券投资带来的收益相当可观。据统计, 闽福发A 、兰州黄河、 深圳惠程 等公司投资收益已高于公司的利润总额, 焦点科技 投资收益与利润总额的比值也已高达92.8%。
兰州黄河7月25日披露的中报显示,今年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元,比上年同期增长1069.86%。报告期内,兰州黄河主营业绩下滑幅度较大,各项主要经济指标均没有完成计划。其中,啤酒业务实现销量同比下降16.46%,收入下降11.10%,利润下降28.44%;麦芽业务收入下降12.99%,利润下降138.33%。但同期,公司短期投资收益大幅增长,在公司整体业绩提升中贡献份额较大,使净资产、每股收益等指标创公司有史以来最高。
城投控股、 宏图高科 、 华茂股份 等上市公司也因证券投资收益丰厚而使得业绩大幅上涨。其中,城投控股因出售所持有的部分 西部证券 和 光大银行 股票导致利润同比大幅增加,预计2015年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将增加310%至360%。宏图高科预计上半年净利润在2.39亿元到2.67亿元之间,与上年同期相比,预计增长率在160%至190%区间,其中公司减持 华泰证券 578万股取得投资收益1.32亿元,华泰证券2014年度的分红款较去年增加0.46亿元。华茂股份也因在报告期内出售所持有的 广发证券 股份实现净收益约1.5亿元,投资收益大幅增加。
不过,在市场剧烈调整之下,上市公司证券投资也存在“缩水”的情况。以 宝新能源 为例,截至6月30日,公司持有的 国投电力 、 中国平安 、 兴业银行 三只股票已经出现一定幅度的浮亏。又如兰州黄河,其持股中的 广汇能源 、 中兴通讯 、 龙净环保 、 辽宁成大 、 浙能电力 等股票均已出现浮亏。
持股风格各异
“春江水暖鸭先知”,中国证券报记者在梳理13家交叉持股上市公司的持股情况时发现,在具体的个股选择上,上市公司有着不同的偏好。
兰州黄河和 华闻传媒 的持股数量在10只及以上,而其他上市公司的持股相对集中, 桐君阁 、 大橡塑 、 通化东宝 、 中钢国际 、 永泰能源 、焦点科技等公司仅持有1家其他上市公司股票。兰州黄河、华闻传媒、宝新能源等“炒股大户”的持股相对分散,从 银行 、 保险 、券商到汽车电子、能源资源、 文化传媒 、环境保护、医药保健、快速消费等一应俱全,涉猎甚广。
具体来讲, 中国平安 出现在宝新能源、华闻传媒两家公司的持股名单中,而兴业银行、 北京银行 、 平安银行 、 南京银行 、 交通银行 、 华夏银行 等银行股则是宝新能源、罗牛山、华闻传媒、桐君阁、永泰能源等公司“热衷”的股票, 国金证券 、 广发证券 等券商股则受到了闽福发A、宝新能源的青睐。另外,新上市的 国泰君安 出现在深圳惠程、 东睦股份 的持股名单中,上市公司“打新”收益开始体现,深圳惠程的3只持股更是都来源于“打新”所得。
国金证券研究人士认为,分析上市公司交叉持股的情况可以发现,上市公司在资本市场中的“嗅觉”灵敏,上述公司买入股票一般在更早的时候,对新能源、环境保护、互联网 +、制造业升级等主题的把握意图明显,还有部分公司进行了配置,包括配置银行保险股、“打新”获取相对稳定收益等。
目前,上市公司证券投资多通过子公司或者专门资管计划等形式进行,这为上市公司“炒股”提供了方便,也让公司在信息披露等方面面临新的考验。当公司重心过于向证券投资等倾斜时,投资者需要注意其中的风险。(中国证券报)
上市公司炒股赚钱撑业绩 主营业务“拖后腿”
相比巨额的投资收益,一些公司的主营业务表现却是泛善可陈
随着7月份即将结束,上市公司的中报披露工作也陆续展开。
截至7月28日,据统计,共有127家A股上市公司公布了2015年中期业绩。其中83家实现了业绩的同比增长,占已披露中报公司比例的65.35%。包括中钢国际、深圳惠程、祥龙电业、兰州黄河在内的4家公司,业绩增幅均超过1000%。
不过,一些公司业绩的大幅增长,更多的还是源于重组和投资理财等因素,尤其是上半年的整体牛市行情,让不少投资股市的上市公司赚的“盆满钵满”,有的公司还明确表示要加大对股市投资的力度。但相比投资收益,这些公司的主营业务表现却大多泛善可陈。
炒股赚钱撑业绩
作为上半年业绩增幅最大的上市公司,去年的重组成为中钢国际扭转业绩表现的关键。
中钢国际的中报显示,公司2015年上半年实现营业收入51.38亿元,同比减少4.27%;实现归属于母公司股东的净利润2.48亿元,同比增长19377.55%,去年同期业绩经调整后为亏损128.64万元;每股收益0.3859元。
对此,中钢国际表示,去年下半年,公司完成重大资产置换及发行股份购买资产交易,中钢设备有限公司100%股权及其子公司全部置入公司。上述重大资产重组实施完成后,公司置入资产持续盈利能力较强,促使中期业绩同比扭亏为盈。
同时,5月20日中钢国际还抛出了一份定增预案,拟以14.31元/股向8名特定投资对象非公开发行1. 8169亿股,总募资不超过26亿元,全部用于补充流动资金。
而相比于中钢国际源于重组的业绩爆发,深圳惠程净利润的大幅增长更多是靠着上半年的牛市行情和高超的“股技”。
根据深圳惠程的中报显示,2015年上半年公司实现营业收入0.78亿元,同比减少56.91%,实现归属于母公司股东的净利润1.09亿元,同比增长5135.22%,每股收益0.14元。
深圳惠程表示,报告期内,公司证券投资实现投资收益84,466,608.45元。这也意味着,如果剔除这部分投资收入,深圳惠程的净利润只有现在的两成。而余下的两成净利润,也是公司通过股权转让的得来的。据悉,深圳惠程转让江西先材52.8%股权的工作在今年1月23日完成,使得本次股权转让的投资收益纳入到公司的半年业绩中。
实际上,如果只看主营业务,那么深圳惠程的业绩将出现大变脸,上半年其扣除非经常性损益的净利润为亏损4042.32万元,同比下滑27864.85%。而这一下滑比例甚至超过了目前业绩降幅最大的宝诚股份数倍。
深圳惠程也表示,公司电气产品业务受行业竞争激烈影响,上半年公司产品中标数量、中标金额大幅下滑,行业用户订单同比下滑。
不过,虽然主业表现不佳,但深圳惠程的“股技”着实了得。根据其半年报显示,截至报告期末公司账面股票余额仅291,110元,且全部为中签新股。深圳惠程自己也表示,其操作回避了证券市场回调和非理性下跌的风险,取得了较好的投资收益,提升了公司整体盈利能力。
同时,深圳惠程还称,鉴于长期看好中国经济和资本市场的发展,公司未来将在不影响主业发展的情况下适时把证券投资金额提高到6亿元,提高资金使用效率,增强公司收益水平。
主营业务堪忧
与深圳惠程相似,业绩增幅目前位列第三的祥龙电业,同样是靠投资股市才取得了业绩的大幅增长。其7月28日晚间发布的半年度显示,上半年公司实现营业收入1157.08万元,同比增长270.09%;实现归属于上市公司股东的净利润644.38万元,同比增长1070.77%。其中,公司的投资收益高达984.47万元。也就是说,如果扣除掉上述投资收益,那么祥龙电业上半年也是亏损状态。
而目前业绩排名第四的兰州黄河,公司上半年实现营业收入3.98亿元,同比下滑11.72%,实现归属于上市公司股东的净利润1.67亿元,同比增长1069.86%,每股收益0.9009元。但扣非后净利仅为1351.58万元,同比下滑26.84%。
兰州黄河也表示,期内受诸多不利因素影响,公司主营业绩下滑幅度较大,各项主要经济指标均没有完成计划。啤酒业务实现销量同比下降16.46%,收入下降11.10%,利润下降28.44%;麦芽业务受啤酒下滑拖累和进口大麦价格下降影响,主要经济指标同比下降,其中收入下降12.99%,利润下降138.33%。
值得注意的是,兰州黄河的持股组合颇为庞大,共计持有10家上市公司股票,合计2643.06万股,二季度末账面市值高达3.65亿元。兰州黄河称,公司改革给市场营销带来的阵痛效应还未消除,上半年主营业务业绩没有达到预期。但短期投资收益大幅增长,在公司整体业绩提升中贡献份额较大,使净资产、每股收益等指标创公司有史以来最高。
此外,包括焦点科技、宝新能源在内的多家已披露中报的上市公司,投资股市的收益也高达数千万元。
对此,有业内人士也指出,依靠投资股市获取大量利润的公司,业绩变脸的速度也最快,投资者对此应有清醒的认识,一家公司是否优秀,更多的还是要看主营业务的表现。(证券日报)
上市公司中报:主业不振炒股凑
上市公司难抵财富诱惑加入炒股大军,早已不是什么新鲜事。随着中报披露季的到来,一些在炒股方面长袖善舞的上市公司凭借着骄人投资收益浮出水面。然而北京商报记者发现,这些“炒股能手”喜人业绩的背后,却难掩主营业务下滑的尴尬。在分析人士看来,上市公司追逐投资收益无可厚非,但若让其喧宾夺主,就显得有些不务正业了。
11家公司炒股增靓中报业绩
据同花顺iFinD数据显示,在已经发布中报业绩的78家上市公司中,有11家公司持有其他上市公司股份,其中兰州黄河投资了10家上市公司,煤电企业宝新能源也不甘示弱,在上半年一举投资8家企业,深圳惠程、东睦股份也分别持有3家上市公司股份。
那么这些炒股公司的业绩怎么样呢?中钢国际中报净利润同比增长193倍,深圳惠程业绩同比增长51.3倍,兰州黄河中报业绩同比增长10.7倍,闽福发A中报业绩翻倍……另外,北京商报记者还发现,闽福发A、兰州黄河、深圳惠程3家公司的投资收益均高于公司的利润总额,焦点科技投资收益与利润总额的比值也高达92.8%,也就是说,投资收益成了上述公司净利润的中坚力量。
值得注意的是,在上述交叉持股的11家公司中,有些公司的主营业务正呈下滑态势,数据显示,深圳惠程、宝新能源、兰州黄河以及中钢国际的营业收入较去年同期相比分别下滑了56.9%、16.72%、11.7%和4.26%。其中,兰州黄河作为一家啤酒、饮料、饲草生产、加工和销售商,上半年各项主要经济指标均没有完成计划,啤酒业务实现销量同比下降了16.46%,总体经营利润更是大幅下降了138.33%。
上市公司炒股由来已久
上市公司杀入二级市场炒股,在A股市场早已不是一件新鲜事,虽饱受诟病,却一直没有得到禁止。据相关统计数据显示,仅在2014年就有337家上市公司持有1336只股票。
而历史上炒股知名度最高的当属雅戈尔。作为一家炒股经验丰富的上市公司,股龄长达八年的雅戈尔可谓见证了股市的沉浮。公司在2007年进入证券市场,第一次因炒股而引起市场关注是在2008年,因A股大跌,市场由牛转熊,雅戈尔因重仓10只股票浮亏6.8亿元而遭到市场人士质疑。在随后的2009年、2010年,雅戈尔扭转了局势。由于大规模参与定增,公司在2010年取得了与营业利润不相上下的投资收益。2011年在公司扩大投资规模之时,却遭遇市场行情遇冷,公司的证券投资也连续三年亏损。2014年以后,新一波行情启动后,雅戈尔的投资收益再次显现,据相关媒体报道,此轮大跌之前,雅戈尔的投资收益高达60亿元。
针对上市公司的炒股行为,深交所曾发文进行限制:如果将募集资金用于炒股、创业投资等高风险投资,涉及金额超过500万元,即将公开谴责。
但面对利益的诱惑以及增靓业绩的捷径,上市公司从未放弃。随着中报披露的深入,会有新一批业绩倍增股出现。
投资者应谨慎
面对上市公司的这一行为,市场并不看好。一位投资人士表示,上市公司并不具有专业投资机构的经验和投资能力,很难在股市沉浮中全身而退,同时来自这些上市公司的大笔资金一旦随波逐流,将会影响到股市的健康稳定运行。
西部证券一位分析师表示,上市公司过分参与二级市场投资是一种对股东和投资者不负责任的行为。行情好时,虽然公司可以取得丰厚的投资收益,但也会使公司的财务报表“掺水”,亮丽的倍增业绩背后,投资者最不愿意看到的是公司主营业绩不振,丧失持续盈利能力;而行情不好时,进行证券投资不但导致公司和投资者的巨额损失,还会对公司的现金流产生影响,甚至影响到公司的正常经营。
但也有人士认为,上市公司进行金融投资不能全盘否定,如果公司有大量闲置资金,可以进行适当投资,但以稳健投资最好,对于炒股等高风险投资,监管层可以适当予以限制。
“对于投资者来说,这类股票是最应该谨慎的,”上述投资人士表示,“在零和博弈的市场,应该更多地关注公司基本面,炒股收益并不能反映公司的持续盈利能力,对于那些投资收益比例过大的个股,个人投资者还是远离为好。”(北京商报)
上市公司摇身变“股神” 投资收益丰厚果断减持
牛市向来不缺乏造神的土壤,市场汹涌之下,部分上市公司已悄然变身股神,在二级市场享受着牛市盛宴。
上证报资讯统计显示,乘着本轮牛市行情,诸如兰州黄河、京山轻机这样的“炒股高手”再度卷土重来,并凭借着优秀的技艺低买高卖获得二级市场差价利润,扮靓业绩。与此同时,那些擅长股权投资的公司也不再将手中的长期股权投资视为非卖品,转而趁着行情高涨,高位套现锁定收益。
喜好:扎堆蓝筹板块
与当下市场热衷“中小创”有所区别,上市公司在炒股时,往往更喜欢买大蓝筹,尤其是金融大蓝筹,诸如银行、券商、保险均是上市公司热门持股标的
越过万水与千山,上证指数一度站上5000点,与之相伴的,是无数资本玩家财富暴增的无上荣耀。与高调的资本大鳄和光鲜的基金经理不同,上市公司“炒股帮”却表现得异常低调,但其业绩却足以秒杀一切。
东方财富Choice数据显示,截至2015年一季度末,持有其他上市公司股份的上市公司高达288家,如果剔除上市券商,这一数字仍然高达272家。
谈及上市公司中的“股神”,就不能不提兰州黄河。今年1月,公司的一纸公告引发市场关注,得益于证券投资收益大幅增长,公司预计2014年净利同比增长183.91%至211.51%,盈利区间在7200万至7900万元。
翻看其彼时持股名单,中国北车 、中国南车 、中信证券 、华泰证券 、招商银行 、宝钢股份等一众涨幅巨大的蓝筹股羡煞市场。
而到了2015年一季度末,兰州黄河在证券投资上的投入也大幅提升,财报显示,截至2015年一季度末,公司持有的上市公司股权价值已经高达2.8亿元,而在年初,这一数字仅有1.7亿元。
或许是兰州黄河的标杆作用,不少上市公司很快就争抢着牛市午餐。
在炒股热潮中,陕国投A无疑是一把好手,截至2015年一季度末,公司已经持有22家上市公司股权,投资范围更是涉猎广泛,从中国平安、宁波银行等金融股,到国电南瑞、平高电气等题材股,再到康缘药业、华策影视等主题股均有涉及。
如果说陕国投A身为信托公司,持有上市公司股权还算半个主业的话,那诸如北京文化、佛山照明、仁和药业、华闻传媒、京山轻机等持有不低于10家上市公司股权的公司就真的有些“不务正业”了。
以京山轻机为例,截至2015年一季度,公司总计持有伊立浦、富瑞特装、智慧能源、海信电器、川投能源、利亚德、青岛海尔、康得新、TCL集团及盐湖股份共10家上市公司股权,其中,除了利亚德、川投能源和康得新之外,均为当季建仓,总计建仓成本约为2800万元。
“从持股标的来看,兰州黄河、京山轻机的操作还都不错,各种题材股票的配置也较为平衡,并没有出现押注单只股票的情况。”有市场人士如此分析上述公司的操作逻辑。
在采访中,记者发现,与当下市场热衷“中小创”有所区别,上市公司在炒股时,往往更喜欢买大蓝筹,尤其是金融大蓝筹,诸如银行、券商、保险均是上市公司热门持股标的。
统计显示,交通银行勇夺榜首,合计被16家上市公司持有;其次,浦发银行、兴业银行、光大银行也分别被8家、6家、5家上市公司持有;东方证券、招商证券、中信证券、广发证券、华泰证券都位列被持有前列;保险股,中国平安一枝独秀,被8家上市公司持有。
令人惊讶的是,除了绩优价廉的大蓝筹,另一个被上市公司看中的板块竟然是风险深藏的ST族。统计数据显示,有6家ST股票被上市公司选为标的,其中,*ST华赛被深赛格持有,*ST厦华被华映科技持有,*ST凤凰被民生银行持有,*ST华锦被华闻传媒持有,*ST金化和*ST秦岭分别被冀中能源、冀东水泥持有。
在分析人士看来,上市公司“炒股”热衷大蓝筹有一定的合理性,一方面大蓝筹有较好的业绩支撑,短期下行的风险较小,另一方面,此轮牛市开始于金融蓝筹股,如此选择也给公司带来了不少收益。对于部分上市公司持有ST股,该分析人士称,这其中大部分是以往历史因素所致,并不代表上市公司看中其短期炒作价值。
战绩:长线获益最丰
在指数翻倍的牛市中,热衷炒股的上市公司自然收益不菲,那些以创投方式拿到其他公司原始股的公司斩获的收益更丰厚
在指数翻倍的牛市中,热衷炒股的上市公司自然收益不菲,不少公司甚至跑赢明星基金经理以及知名PE机构。
先看中国宝安。财报显示,公司通过二级市场买入的方式,截至2015年一季度末总计持有比亚迪、三聚环保、回天新材、中联重科、东阿阿胶、中新药业及嘉事堂共7家A股公司股权,并持有中联重科、比亚迪股份、腾讯控股3家港股公司的股权。上述股权的最初投资成本为2.77亿元,简单计算即可发现,上述股权截至6月9日的公允价值已经达3.66亿元。
财务数据显示,中国宝安今年一季度净利润为5557万元,其中投资收益为5282万元,依此判断,“炒股”投资收益明显增厚公司业绩;而报表显示公司2014年度净利润为3.03亿元,投资收益也高达4.8亿元。
在市场人士看来,上市公司持股多为“交易性金融资产”或“可供出售金融资产”,在牛市股价高涨时,上市公司通过低买高卖获得二级市场差价利润,扮靓业绩。
如果说中国宝安擅长的是二级市场低买高卖,那么,类似德美化工这样变身创投潜伏多年的公司,也在牛市中享受巨额浮盈。
公开资料显示,截至2015年一季度,德美化工持有奥克股份6.94%的股权,而这些股权均为德美化工在奥克股份上市前获得,初始投资金额仅为1125万元。但是,在奥克股份上市后的五年中,德美化工并未有任何减持,而今,如以6月10日收盘价14.03元计算,该部分股权账面价值已超过6.5亿元,考虑到该笔投资被计入长期股权投资项下,一旦减持,德美化工可迅速获得高达57倍的超额收益。
事实上,德美化工只是炒股业绩秒杀基金经理的众多上市公司之一,随着行情高涨,上市公司此前低价持有的那些股份早已身价飙升,土坷垃变黄金。而对于那些刚刚跑步进场,所持股份尚未解禁的上市公司来说,目前可观的浮盈也剧透了公司未来业绩。
以安泰科技为例,其4月份刚刚定增认购的长盈精密已为其带来高额浮盈。安泰科技3月23日晚间公告,公司以自有资金不超过2亿元参与长盈精密定增。长盈精密4月7日发布的非公开发行上市报告书显示,安泰科技以24.9元/股认购803.21万股,锁定期12个月。而截至6月10日收盘,长盈精密股价已经涨至49.57元每股,这意味着,安泰科技在短短两个月已经完成了近100%的收益,账面浮盈近2亿元。
事实上,类似陕国投A这样拥有创投业务的上市公司才是真正的牛市赢家。公司一季报证券投资情况显示, 公司持有华力创通、基金通乾、中利科技、春秋航空、火炬电子、东兴证券、万达院线、海南矿业、晨光文具、快乐购等10家公司股份合计279.41万股,上述股份最初投资成本为818.66万元;如以10日收盘价计算,上述股份合计账面值合计4.45亿元,浮盈超过53倍。
减持:果断高位套现
牛市汹涌之下,部分上市公司开始逐步减仓,将高额收益落袋为安,既能提升上市公司的业绩,也给自家股票更多提升空间
有意思的是,不少上市公司已经开始逐步减仓,将高额收益落袋为安。尤其是前期以创投方式拿到原始股的公司,大都选择套现离场。
德美化工对所持有的另外一家上市公司天原集团就是如此操作。德美化工自5月21日开始此轮减持,彼时,其尚持有天原集团3606.56万股,占总股本的7.52%。而就在此后的半个月内,德美化工以每次数百万股频率连续抛售。
经过数次减持,德美化工最终在6月8日宣布,公司于当日通过深交所大宗交易减持天原集团无限售流通股828.17万股,成交金额为8770.32万元,通过二级市场集中竞价减持99股,成交金额为1089元,合计减持股份占天原集团总股本的1.23%,成交金额合计8770.43万元。此次交易产生的税后投资收益约为3749.45万元。占公司2014年度净利润的39.15%。
至此,德美化工已将天原集团股票全部出清。通过上述交易,德美化工减持天原集团所获投资收益合计2.18亿元,占公司2014年度净利润的227.63%。
“或许这些公司可能没有卖到最高点,但是,对比起超低的成本,这些收益已经非常丰厚。不仅如此,选择在此时落袋为安也能提升上市公司的业绩,给自家股票更多提升空间。”某交易人士称。
渝三峡A对北陆药业的长期股权投资的案例堪称完美。今年以来,渝三峡A通过长期股权投资所获收益已近其2014年全年净利润4459万元的3倍。公司5月26日公告称于22日减持北陆药业237万股,成交金额1.27亿元,税后投资收益约1.24亿元;公司表示已累计出售北陆药业318.7万股,尚持有4000万股,占北陆药业总股本的12.86%。
渝三峡A持股北陆药业成本仅1821.5万元,后续减持将持续扮靓公司业绩。资料显示,其所持北陆药业60%股份锁定期12个月,40%锁定期36个月,这也意味着公司可以将这些长期投资股权从容变现。
高位果断减持的还有康恩贝和焦点科技。康恩贝5月22日晚间公告,公司于5月11日至21日期间减持佐力药业630.08万股,实现投资收益约6825万元,占公司2014年净利润5.52亿元的12.36%。至此,康恩贝已在2015年累计减持佐力药业1429.7万股,合计投资收益1.25亿元,占公司2014年净利润5.52亿元的22.68%。
焦点科技则5月15日公告称,公司近日减持所持润和软件150万股,投资收益约为6724.66万元。此外,公司还表示,将根据证券市场情况择机对该可供出售金融资产进行处置。焦点科技该投资收益约占其2014年度净利润的56.5%,如果再出售剩余所持股份,合计投资收益将大大超过其2014年度净利润。
“在当下市场中,将‘原始股’高位套现算是较为理性的投资策略,而适当炒股也不失为一种较好的理财方式,牛市上涨阶段更是容易获得超额收益,但也要谨防激进带来的亏损风险;再者,如果因此影响甚至荒废了主营业务,风险更远比‘牛市套牢’大得多。”上述市场人士提醒。(中国证券网)