股权质押临爆危机并存 上市公司排雷留先手
【编者按】随着市场持续调整,上市公司主要股东持股质押的“地雷”也成为亟待排除的潜在风险点。一个有趣的现象是,不少上市公司股东选择提前解除其持股质押,或解除原先质押后进行再质押,似乎希望以此对冲股价下跌带来的质押平仓隐患。据上证报资讯统计,自6月份以来的近四个月中,出现股东提前解除质押现象的上市公司有近200家,其中不乏部分股东持股质押比例已达90%以上的案例。
【公司自救】
随着A股市场持续向下调整,个别公司大股东的持股质押拉响爆仓警报;自6月份以来提前解押已涉及的公司数量达到193家,涉及笔数达到263笔;防范风险并非提前解押的唯一原因,股东提前解除质押或还有着多重考虑。
【最新动态】
随着二级市场股价的快速下滑,个别上市公司大股东持股质押逼近爆仓线的风险开始露头,大股东持股质押安全性的问题成为市场焦点。上证报记者近日从多家投行获悉,监管部门正在对大股东持股质押情况进行排查,以防范其中的强平风险,部分公司已收到监管部门的函件,要求对大股东的持股质押情况进行说明。一些正在筹划再融资等资本运作的上市公司还按照监管部门要求,对相关情况进行公开披露。
证监会14日晚间公布了配资清理情况:截止9月11日,已完成清理资金账户3255个,占全部涉嫌场外配资账户的60.85%;还有2094个账户尚未清理,持股市值约1876.27亿元。
近期,顾地科技等公司出现大股东质押股权临近平仓线的公告着实让市场惊出一身冷汗。尽管最终大股东绝地自救解除警报,但市场依然对暴跌之下股权质押难题心有余悸。为此,中国基金报记者采访了业内多家机构,各方均表示,在当前点位,顾地科技等公司仅是个例,尚不存在出现大面积股权质押爆仓的可能性。
近三个月来,股市连续暴跌,A股市值缩水四成。上证综指从6月中旬5178.18的高点一路跌至8月末2850.71的低点,进入9月后在3000点附近徘徊。上市公司股价一跌再跌,与去年7月牛市启动时相比,部分个股跌幅甚至超过80%。
【热点公司】
随着A股市场的剧烈波动,近期多家存在股票质押行为的上市公司发布了股价触及预警线甚至平仓线的公告,华映科技就是其中之一。
差点踩爆股权质押“地雷”的顾地科技,又被重新拉了回来。公司复牌后连拉四根阳线,涨幅高达31.7%。龙虎榜可见,除了公司大股东绝地自救外,涉嫌被套的知名游资也在奋力一搏。
新玩家入场。一家看上去不起眼的深圳投资公司,牵手两家大股东质押股权濒临平仓的A股上市公司,是深信大股东扭转时局的能力,还是觊觎公司的控制权?
【风险or机遇】
6·16、8·18,这两个素有“吉利”寓意的日子在A股却变成梦魇般的数字,合奏了一曲从5000点到4000点再到2800点的“命运交响曲”。而潮水汹涌而退之时,裸泳者不仅仅是两融、场外配资者,还有一群“股票质押者”。随着股权质押规模的急剧膨胀与市场持续下跌带来的冲击,对于股权质押风险是否会接连引爆的猜测也在与日俱增。
2015年1月1日至9月8日,共有1081家上市公司被其股东进行股权质押,融资达3747次,共涉及质押股票1005.52亿股。截止到目前,共有1061家公司股权质押仍未解押,占A股所有上市公司的38%。一般情况下,市场股权质押率普遍在30%~40%,而质押率越低,风险越小,假定按30%质押率来计算,如果设150%为警戒线,130%为平仓线的话,截止到9月7日收盘,低于警戒线的已经有109家了,占股权质押总家数的10.27%,其中45只个股达到平仓线。
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伴随着新一轮非理性下跌,大股东股权质押拉响警报,相关上市公司纷纷念起“停字诀”,以期通过停牌筹划重组、并购的方式暗助大股东渡过质押危机,甚至形成了倒逼态势。不过,根据最新监管动向,上市公司若单纯想要“停牌救急”绝非易事。
江湖告急!随着股市的继续下跌,坐不住的已经不仅仅是投资者了,那些将上市公司股权大量用于质押融资的大股东也触及平仓警戒线。目前,已有不少公司因此遭到交易所关注。为了保住股权不被平仓,这些大股东想出了诸多招数以解燃眉之急。
排雷股权质押 上市公司留先手
随着A股市场持续向下调整,个别公司大股东的持股质押拉响爆仓警报
自6月份以来提前解押已涉及的公司数量达到193家,涉及笔数达到263笔
防范风险并非提前解押的唯一原因,股东提前解除质押或还有着多重考虑
随着市场持续调整,上市公司主要股东持股质押的“地雷”也成为亟待排除的潜在风险点。一个有趣的现象是,不少上市公司股东选择提前解除其持股质押,或解除原先质押后进行再质押,似乎希望以此对冲股价下跌带来的质押平仓隐患。据上证报资讯统计,自6月份以来的近四个月中,出现股东提前解除质押现象的上市公司有近200家,其中不乏部分股东持股质押比例已达90%以上的案例。
统计数据显示,自6月份以来提前解押已涉及的公司数量达到193家,涉及的笔数达到263笔。具体来看,6月、7月、8月及9月上半月(截至9月14日),股东提前解押涉及的上市公司分别为75家、45家、56家、17家。而对比5月份所涉及的公司家数(63家)看,明显是在市场跌幅较深的6月和8月,提前解押案例较多。
“客观而言,上市公司股东持股提前解押在过往并不少见,而如今,随着A股市场持续向下调整,个别公司大股东的持股质押拉响爆仓警报。在此背景下,这一现象才获得更高的市场关注度。”有市场分析人士对此表示。
明细来看,不少上市公司的股东在质押不久后便选择提前解押。如隆鑫通用大股东隆鑫控股将其押给厦门信托的4000万股(占公司总股本的5. 008%)在8月28日办理了解除质押手续。而就在8月12日,隆鑫控股刚刚将4000万股隆鑫通用股份质押给了厦门信托,且质押期限为24个月。在8月28日解除质押的同时,隆鑫控股又将其所持3200万股隆鑫通用股权再次质押给厦门信托,这也使隆鑫控股的持股质押比例达到97%。至于隆鑫控股为何对质押股份进行如此腾挪,一个主要原因可能是上市公司股价的暴跌,在8月18日至8月26日的一波调整中,隆鑫通用股价由最高的近26元每股跌至最低约14元每股。
类似案例还有云投生态,公司股东张国英于6月8日质押给绍兴县汇金小额贷款股份有限公司的250万股已于9月2日解除质押,而该笔股权质押本应在2017年6月30日到期;此外,西王食品等多家公司的股东均在股价暴跌后提前解除质押。
有券商研究员指出,受大盘下跌的影响,上市公司股价持续下挫导致股东质押的股权出现平仓风险。此时,出质人往往会选择提前解除质押以预先“排雷”。
不过,市场也不必过于担心股权质押的“地雷”大面积引爆。记者从业内人士处了解到,股权质押与配资不同,若质押股票跌破警戒线甚至平仓线,质权人所在的相关业务部门并不会强制处理质押股票,往往是由双方(出质人与质权人)就具体情况商量解除质押,或补充质押,或延期购回,以多种措施来规避潜在的风险。
需指出的是,防范风险并非提前解押的唯一原因,股东提前解除质押或还有着多重的考虑,如自身资金需求,融资的时间成本,利率变化等均会成为提前解押的动力。(上海证券报)
多公司披露大股东持股质押情况
随着二级市场股价的快速下滑,个别上市公司大股东持股质押逼近爆仓线的风险开始露头,大股东持股质押安全性的问题成为市场焦点。上证报记者近日从多家投行获悉,监管部门正在对大股东持股质押情况进行排查,以防范其中的强平风险,部分公司已收到监管部门的函件,要求对大股东的持股质押情况进行说明。一些正在筹划再融资等资本运作的上市公司还按照监管部门要求,对相关情况进行公开披露。
昨日,彩虹精化在披露修订版定增预案的同时,附带披露了其控股股东的持股质押情况。据公告,截至目前,彩虹精化的控股股东深圳市彩虹集团共持有公司股票12261.6万股,占公司股份总数的38.90%;其中,处于质押状态的彩虹集团持股占比为99.55%。不过,目前彩虹集团所质押的公司股份未触及警戒线和平仓线。
公告披露,彩虹集团质押给中信银行的股份中有800万股系为公司融资提供担保。此外,彩虹集团上述股权质押均用于其实业投资,未进行配资及高杠杆融资。基于对公司未来发展前景充满信心,若后续公司股价继续非理性大幅下跌,彩虹集团将采取补充质押或以其他投资收益进行现金偿还,以及提前回购所质押的股份等措施来确保其持股安全。同时,彩虹精化董事会也将采取有效措施督促控股股东降低融资风险,保持股权稳定性。
“这个不属常规信息披露,而是交易所要求披露的额外信息,我们有几个项目也已收到交易所的问询函,要求对大股东的质押情况进行说明。”一位接受上证报记者采访的投行人士介绍,随着二级市场的剧烈动荡,监管部门关注上市公司大股东的股权质押情况,主要是防范其持股被强制执行平仓的风险,特别是部分正在进行资本运作的公司,需要向市场和监管部门证明其大股东持股的稳定性。
上周,凯迪电力曾发布公告称,因公司重大事项为非公开发行股票事项,根据相关要求,补充披露公司股东进行股票质押式回购业务的情况。记者采访了解到,该要求的提出方正是交易所,由于凯迪电力近期资本运作较为频繁,其大股东的股权质押情况也引起监管部门的注意。据披露,凯迪电力大股东阳光凯迪的合计持股质押比例约为其持股总数的33.64%,总体风险并不高。
但市场上确已发生大股东股权质押濒临爆仓的案例,最为典型的案例是顾地科技。8月28日,顾地科技发布紧急停牌公告,宣布其控股股东广东顾地质押给海通证券的8399万股中的部分股份已临近平仓线。据顾地科技披露,广东顾地共计持有公司股票1.42亿股,质押比例为99.95%,预警线区间7元至13 元,平仓线区间6元至12元。另外,华映科技日前也披露,截至9月2日,控股股东中华映管(百慕大)共计持有公司4.96亿股,占公司股本的63.63%,其中质押股数占比99.96%,预警线区间为9.15元至12.33元,平仓线区间为8.32元至11.21元。9月2日,公司股票收盘价格已处于上述平仓线区间。华映科技9月3日起已停牌筹划重大资产重组。
还有更多的公司股东需要对此前的股权质押追加抵押物。查询近日公告可以发现,旭光股份、金正大、中超控股、大名城、中洲控股、佰利联等多家公司都已披露,其股东追加质押了公司股份。如旭光股份14日披露,公司控股股东新的集团当天将持有的公司2800万股补充质押给银河证券,用于办理股票质押式回购交易业务。(上海证券报)
证监会:存量配资持股市值1876.27亿元 股权质押6千亿
证监会14日晚间公布了配资清理情况:截止9月11日,已完成清理资金账户3255个,占全部涉嫌场外配资账户的60.85%;还有2094个账户尚未清理,持股市值约1876.27亿元。
14日上午,《第一财经日报》就当前的配资规模及清查情况向证监会询问。根据证监会晚间的回答,已清理账户中,有76.28%采取取消信息系统外部接入权限并改用合法交易的方式清理,仅6.33%采取销户方式清理,还有部分账户采取产品终止等方式清理。
证监会新闻发言人邓舸表示,7月12日,证监会发布《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》(证监会公告[2015]19号),明确了对违反证券账户实名制、未经许可从事证券业务的活动予以清理整顿的具体意见。前期,证监局完成了对证券公司信息系统外部接入自查情况的核实和现场检查,并督促其清理涉嫌违规账户。
“目前,多数场外配资账户持有人积极配合,主动清理,强行平仓占比较低。因此,按照现有方式、节奏对剩余场外配资账户进行清理,对市场不会造成明显冲击。”
证监会晚间同时公布了证券公司股票质押回购业务规模。邓舸称,该业务总体风险可控,违约处置金额占比较低。目前,总体规模约6千亿元,平均履约保障比例近300%,总体风险可控。个别客户质押的股票因价格下跌可能被平仓处置,应当属于个别事件,涉及金额不大,对市场影响有限。(第一财经日报)
业内称大面积股权质押爆仓的可能性不存在
近期,顾地科技等公司出现大股东质押股权临近平仓线的公告着实让市场惊出一身冷汗。尽管最终大股东绝地自救解除警报,但市场依然对暴跌之下股权质押难题心有余悸。为此,中国基金报记者采访了业内多家机构,各方均表示,在当前点位,顾地科技等公司仅是个例,尚不存在出现大面积股权质押爆仓的可能性。
股权质押风险骤袭
最新数据统计显示,截至9月12日,今年以来1112家上市公司累计完成近4000次股权质押,质押股本1069亿股,未到期的参考市值规模为1.77万亿元左右,其中质权人为券商的市值规模就占1.1万亿元上下,银行质押参考市值4000亿元左右,信托质押市值2000亿元左右。
这意味着,今年进行股权质押的逾千家上市公司,上半年牛途中为自己融资亮绿灯的股权质押,成了随时会改变公司股权结构的不定时炸弹。
与前述顾地科技情况类似,日前华仁药业的一纸公告也引发了外界对大股东高位质押股权的担忧。与之情况类似,华映科技目前也因股权质押触及平仓线处于临时停牌状态。
值得庆幸的是,上述警报并未真正演化成危机,相关上市公司纷纷念起“停字诀”,以期通过停牌筹划重组、并购的方式暗助大股东度过质押危机。
“牛市中质押股权再融资是惯常做法,但是市场意外暴跌使得上市公司股东猝不及防,在面对质押股权触及平仓线时,不得不采用非常做法应对。”沪上某私募人士认为,虽然没有酿成危机,但这也给市场参与者们敲响了警钟,股权质押风险不可不防。
市场暂无爆仓潮之忧
既然风险需要防范,那么,整个A股股权质押的爆仓风险究竟到了何种境地?从记者采访的情况来看,目前,券商、机构对股权质押风险仍持较为乐观的态度,认为在当前点位下风险不大。
“为控制风险,出质人与质权方会商定预警线和平仓线,一般预警线为150%,平仓线为130%。股票质押率通常不超过六折。如果股票质押率是0.5,初始履约保障比例200%,那么若股价跌35%、履约保障比例就降为130%,就将进入平仓流程,没有及时补仓就会被强平。”沪上一券商银行业分析师告诉记者。
据其介绍,即使以较低的质押率和较高的平仓线计算,目前暴露股权质押风险的上市公司仍仅为个位数,而且最近大盘整体走势趋稳,部分股票反弹明显,也使得相关公司风险进一步降低。
海通证券也在研究报告中称,从压力测试的结果看,短期内股权质押业务对市场的流动性不会产生显著冲击,亦难对金融体系形成冲击。
事实上,由于部分股权质押业务已在7月初股灾中触及预警线或平仓线,并完成了一定的补仓操作,理论上,只要当前股价不跌破当时低点,短期内暂无补仓压力。
“就目前来看,只要大盘指数在2500点之上,压力就不大。即使跌破当时低点,也只需补仓至当时低点的市值,便能化解预警危机。”沪上某基金子公司项目负责人对记者表示,不少上市公司已经注意到这一问题,开始主动筹集资金解押相关质押股权,将股权质押隐忧提前消除。(证券时报)
股权质押临危 华映科技再降增发价
随着A股市场的剧烈波动,近期多家存在股票质押行为的上市公司发布了股价触及预警线甚至平仓线的公告,华映科技(000536.SZ)就是其中之一。
华映科技9月7日发布重大事项停牌公告称,截至2015年9月2日,华映科技控股股东中华映管(百慕大)股份有限公司(以下简称“中华映管”)持有华映科技全部股份的99.96%处于质押状态,截止到停牌前的最后一个交易日9月2日,该部分质押股权已处于平仓线。
值得关注的是,此次停牌已是华映科技今年以来的第五次停牌。而其中三次停牌时的股价都已跌破股票质押的预警线。
目前,中华映管已经通过解押再质押的形式进行补仓,但股价下跌带来的其他问题却并未解决。因股价的下跌,华映科技近百亿元的非公开增发预案中的增发价严重倒挂。此外,华映科技正停牌讨论重大资产重组事项,不过由于收购标的多数为大股东旗下处于亏损状态的子公司,重组能否提升股价不容乐观。
停牌忙补仓
9月7日,华映科技发布停牌公告称,截至2015年9月2日,华映科技控股股东中华映管共计持有其4.958亿股,占其总股份数的63.63%,,其中用于质押的股份数累计为4.955亿股,质押股数占其持有公司股份数的99.96%。
上述质押股票的预警线区间为9.15元~12.33元,平仓线区间为8.32元~11.21 元。华映科技停牌前一个交易日(9月2日)的收盘价为9.88元/股。目前中华映管质押的这部分股票已跌至平仓线区间,上述股权质押未进行配资及高杠杆融资。
据《中国经营报》记者了解,中华映管的大规模股票质押行为主要发生在2014年~2015年期间。中华映管首次股票质押发生在2014年3月14日。当时,中华映管将持有的华映科技1.9亿股质押给华鑫国际信托有限公司,随后中华映管的股票质押比例不断加大。
截止到9月7日,华映科技发布停牌公告时,中华映管持有的华映科技99.96%的股权已经被质押。
在2014年3月之前,中华映管并没有股票被质押的情形。目前,华映科技控股股东中华映管通过股权质押换取的资金投向成为投资者关注的焦点,对此,华映科技证券部工作人员表示,大股东主要将资金投入了自身的产业运营,但具体投向并不清楚。
而据记者了解,中华映管股权质押所获得的资金或投进了次世代大尺寸液晶面板生产线。
而中华映管首次进行股票质押后不久的一个举动或表明其自身产业运营出现了“状况”。就在中华映管2014年初次质押股票后不久,华映科技于当年4月份发布了主要股东(含中华映管)变更“不减持”承诺的公告。
中华映管的“不减持”承诺还要追溯到2009年。华映科技当年实施了资产重组,作为重组方的中华映管、中华映管(纳闽)股份有限公司(以下简称“华映纳闽”,目前华映科技第二大股东)承诺,在资产收购完成后至次世代大尺寸液晶面板生产线投产并注入到上市公司前,二者不减持其持有的上市公司的股份。
此后,该承诺变更为自该议案经公司股东大会审议通过后首个交易日起18个月内,二者不减持其持有的上市公司股份。变更的原因主要是最初的承诺无明确履约时限,次世代大尺寸液晶面板生产线投资巨大,随着全球高次代液晶面板生产线纷纷投产,市场竞争不断加剧,继续履行承诺不利于维护上市公司利益。
显然,中华映管对于次世代大尺寸液晶面板生产线的前景已并不看好,中华映管在该项目上的投资一时恐也难以收回,该项目的发展不佳或是中华映管利用股票质押抽取资金的原因之一。
目前,由于股价已跌至平仓线区间,华映科技必须及时进行补仓,否则会被强制平仓。
在此情况下,中华映管为避免遭遇强制平仓,已经采取股票解除质押再质押的方式进行补仓。
根据华映科技9月8日发布的公告信息,中华映管于2015年9月7日将质押给民生银行的2800万股(占公司总股本的 3.59%)解除质押,同时将该部分股权再质押给华鑫证券有限责任公司避免被强制平仓。
华映科技证券部工作人员对记者表示,如果市场持续不景气,大股东会积极通过股票解押再质押或现金支付的方式进行补仓。公司质押股票不会被强制平仓,控股股东股权不会因此被稀释。
增发价格“倒挂”难题
股价的连续下跌不仅令控股方中华映管面临强制平仓的风险,而且令华映科技高达百亿元的非公开发行股票计划遭受考验。
据华映科技内部知情人士透露,在股价倒挂的情况下,由于国资背景的两家公司是此次非公开发行的战略投资者和主要认购方,福建省有关部门直接要求华映科技降低发行价。
根据今年6月初的非公开增发预案,华映科技拟以19.28 元/股的发行底价,非公开发行股票数量不超过5.2亿股(含本数),募集不超过100亿元的资金,其中84亿元用于投资建设第 6 代 TFT-LCD 生产线项目(该项目计划于今年9月份左右启动,2017年7月投产),13亿元用于对科立视增资投资建设触控显示屏材料器件二期项目,剩下的3亿元用于补充流动资金。
上述非公开发行的发行对象包括福建省电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙)、莆田市国有资产投资有限公司(以下简称“莆田国投”)在内的不超过 10 名特定投资者。其中福建省电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙)与莆田国投作为战略投资者,拟分别以现金25亿元认购上述非公开发行的股份。
记者通过工商登记等公开信息查阅得知,上述两家公司均属国有独资企业。莆田国投由莆田市人民政府国有资产监督管理委员会100%持股;福建省电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙)的股东则复杂些,其股东分别为福建省电子信息产业股权投资管理有限公司和福建省电子信息(集团)有限责任公司(以下简称“电子信息集团”),持股比例分别为0.83%和99.17%。
因福建省电子信息产业股权投资管理有限公司股东为电子信息集团和福建福日集团有限公司(以下简称“福日集团”),同时电子信息集团是福日集团的唯一股东方。而电子信息集团直接由福建省政府授权,由此福建省电子信息产业股权投资合伙企业(有限合伙)的最终股东方为福建省政府。
由于股价跌幅过大,与预案中得非公开发行价格出现严重的倒挂,因此,福建省有关部门要求降低增发价,最终华映科技调整了增发价格,根据9月1日发布的非公开发行预案修订版,华映科技已将增发价降至12.24元/股。这与9月2日9.88元/股的收盘价相比,依然高出近24%。
值得注意的是,目前作为华映科技第四大股东的电子信息集团此前一直在高位减持所持股份,最近三次减持时的股价均超过20元/股。
对于省委的降价要求,上述知情人士颇为无奈地表示,刚开始跌破发行价的时候,公司还是坚信会涨回来的,对于后来的情况公司也是始料未及,此番调价主要是由于政府有关部门的要求,公司出于平衡各方利益的考量下做出的决定。
不过经过调整后的增发价依然远高于停牌前的价格,目前华映科技的停牌重组事项主要是解决同业竞争问题。据华映科技证券部工作人员介绍,同业竞争一直是证监会比较关注的问题,证监会也一直督促公司尽快解决,同时,解决同业竞争也是为了公开发行能够更快的实行。
但据记者了解,华映科技拟从大股东处收购的资产多数处于亏损状态,此举对于提升股价的作用难言乐观,股价下行带来的平仓风险和增发价格倒挂的情况短时间内恐难以扭转。(中国经营报)
大股东游资合力自救 顾地科技接连暴涨
差点踩爆股权质押“地雷”的顾地科技,又被重新拉了回来。公司复牌后连拉四根阳线,涨幅高达31.7%。龙虎榜可见,除了公司大股东绝地自救外,涉嫌被套的知名游资也在奋力一搏。
8月28日,顾地科技发布重大事项停牌公告,称公司接到控股股东广东顾地通知,其质押给海通证券的8399.14万股中的部分股份已临近平仓线。基于上述事项,公司股票将临时停牌。据披露,广东顾地的质押率高达99.95%,质押股份数量达1.42亿股,预警线区间7元-13元,平仓线区间6元-12元。倘若上市公司股价继续下行,广东顾地或成为首个大股东爆仓案例,将面临补充质押品或被卖出股票强平的两难选择。
为此,控股股东积极自救。根据公司日前公告,广东顾地拟与中衡一元共同发起设立顾地一元投资管理中心,双方拟募资12亿元设立顾地一元基金,通过合法合规的方式支持广东顾地购买顾地科技流通股票,剩余资金主要为上市公司投资或重组项目的债权或股权投资。
K线可见,9月8日复牌后顾地科技拔地而起,四个交易日斩获两个涨停,阶段涨幅超过三成。9月9日-11日的龙虎榜数据显示,国海证券上海世纪大道证券营业部同时居卖方榜、买方榜首位,这三日买入1569万元、卖出1609万元。海通证券南京广州路证券营业部境遇相似,位居买卖榜第三位,买入985万元的同时卖出1028万元。
《金证券》记者接触的沪上券商分析人士表示,顾地科技这波跌势凶猛,不排除有游资营业部被套其中,上榜营业部买入金额均低于卖出金额,自救可能性较大。另外,这三日买方榜前五买入金额5300万元,顾地科技总成交金额高达5.5亿元,意味着众多小散跟风抄底。(金陵晚报)
股权质押濒临爆仓给我们的投资机会
2015年1月1日至9月8日,共有1081家上市公司被其股东进行股权质押,融资达3747次,共涉及质押股票1005.52亿股。截止到目前,共有1061家公司股权质押仍未解押,占A股所有上市公司的38%。一般情况下,市场股权质押率普遍在30%~40%,而质押率越低,风险越小,假定按30%质押率来计算,如果设150%为警戒线,130%为平仓线的话,截止到9月7日收盘,低于警戒线的已经有109家了,占股权质押总家数的10.27%,其中45只个股达到平仓线。
顾地科技9月7日午间公告,控股股东广东顾地拟与深圳市中衡一元投资管理有限公司,共同发起设立顾地一元投资管理中心。广东顾地作为顾地一元基金普通合伙人,以自有资金出资1000万元;中衡一元作为顾地一元基金的基金管理人,中衡一元或双方指定第三方出资合计3.9亿元作为劣后基金,剩余8亿元为优先级有限合伙份额,由中衡一元负责募集。公告显示,新设立的基金主要将通过合法合规的方式支持广东顾地购买顾地科技流通股票,剩余资金主要为上市公司公告投资或重组的项目的债权或股权投资。此前,顾地科技股权质押濒临爆仓。
顾地科技,累计四天涨幅达28%,今天再次封死涨停。机构自救,全面拉响。
润和软件8月25日分两笔向山西证券补充质押了420万股。补充质押过后其质押股份占其持股的比例为81%。
华映科技大股东已经将手中99.96%的股份用于质押,除非增持,否则补充质押的空间非常小。
天兴仪表近期公告显示,天兴集团持有的8900.20万股中的8900.20万股(占公司总股本的58.86%)被冻结;7900.20万股被成都市中级人民法院轮候冻结;8900.20万股被成都铁路运输中级法院轮候冻结。
丽鹏股份控股股东孙世尧今年6月25日在中信证券质押442万股份后,由于股价持续大跌,也进行了两次补充质押,各增加质押股份50万股和170万股。
金固股份实际控制人之一的孙利群今年5月25日质押的900万股,先后进行了两次补充质押。
广发证券旗下天和防务已大幅折价近七成,折价率居首。
海通证券旗下共计有7笔股权质押较起始质押日股价已大幅折价超过五成以上,分别为顾地科技、楚江新材、恒星科技、中元华电、联创节能、双龙股份、万达信息、联络互动.
除此之外:巨龙管业、艾迪西、当代东方,新宁物流、新开普、辉丰股份、搜于特、光一科技拉响警报!(搜狐财经)
股权质押拉警报 风险VS机遇
顾地科技股权质押濒临爆仓的事件,引起了市场对于股权质押的忧虑。
6·16、8·18,这两个素有“吉利”寓意的日子在A股却变成梦魇般的数字,合奏了一曲从5000点到4000点再到2800点的“命运交响曲”。而潮水汹涌而退之时,裸泳者不仅仅是两融、场外配资者,还有一群“股票质押者”。随着股权质押规模的急剧膨胀与市场持续下跌带来的冲击,对于股权质押风险是否会接连引爆的猜测也在与日俱增。
据顾地科技公告称,其控股股东质押给海通证券股份有限公司的8400万股中的部分股份已临近平仓线。西王食品、红太阳等上市公司股东也纷纷发出补充质押的公告,股票质押的风险开始显山露水。
·对股权质押的担忧
中金公司研究员王汉锋表示,目前市场对于股权质押的担忧主要体现在三个方面:
一是8月末多日出现当日解押规模高于新增质押,表明风险开始显现。
二是对于整体市场来说,若指数持续下挫,将不断有股票受到质押的影响,会产生负向循环。
三是部分高估值个股即使已经遭遇深调,估值也未必便宜。
·首当其冲的券商
顾地科技濒临爆仓消息付出的同时,券商也在加强对股权质押的风控管理。万一股权质押风险引爆,券商将会首当其冲。公开数据显示,2014年至今2.3万亿的股权质押市值中,有1.3万亿的质权人是券商,占比57%。
不过,目前各券商对股权质押业务已在进行严格风险防范,重点盯防警戒类和违约类账户。
·股东们忙补质押物
8月底以来,顾地科技连发数条股票质押相关的公告提醒投资者,公司控股股东广东顾地持有该公司1.42亿股份,占公司总股本的41.13%,累计质押冻结1亿股份,占公司总股本28.96%,占其持有公司股份的 70.40%;其中其质押给海通证券股份有限公司的8400万股中的部分股份已临近平仓线,预警线区间7-13元,平仓线区间6-12元。
“上述股权质押没有进行配资和高杠杆融资。”顾地科技解释称,“相关股东也正在与海通证券就股份质押相关事宜进行积极磋商,以保障股份交割事宜的顺利进行。”
查询公开资料,广东顾地所质押给海通证券的8400万股股份中,1816万股在6月15日完成质押,当日收盘价18.82元;2384万股在6月18日完成质押,收盘价是18.26元;9月9日以涨停收盘,报9.98元/股,质押以来累计跌幅约47%。
“一般来说,股票质押面临平仓时的处理办法是增加股票质押物或保证金。当股东无法增加保证金或是抵押物时,被质押的股份将通过大宗交易平台或是二级市场抛售的方式进行变现。”深圳一位私募投资经理表示,“但是,如果被质押的股权比例过高,市场一旦发生系统性风险,股票就面临着被拍卖抛售的风险,导致股价暴跌甚至恐慌性抛售。”
顾地科技也将是首家被曝光的股权质押爆仓的上市公司。为了防止股权旁落,广东顾地设立投资公司,总计12亿元的基金规模将通过合法合规的方式支持广东顾地购买顾地科技流通股票。
事实上,除了顾地科技,最近上市公司掀起了一股“补充质押”的风潮。
金杯电工公告称,股东闽能投资于2015年5月19日将其持有公司的29928960股无限售流通股中的11500000股质押给国元证券股份有限公司用于办理股票质押式回购交易业务,由于质押股份的市值减少,闽能投资须将2000000 股股份增加质押给国元证券股份有限公司。
·增补质押物的公司
9月以来,恒逸石化、西王食品、红太阳、猛狮科技、新开普、新宁物流、光一科技、林州重机、证通电子、大智慧、荣科科技、乔治白、金杯电工、荣之联等14家上市公司发布了增加质押股票的通告
“从上述上市公司发的公告来看,应该都是质押的股票价格下跌导致面临平仓线,股东才增加股票质押物。”华南一家上市券商股票交易部相关负责人告诉记者。
据统计,截至出稿上述14家上市公司股价自6月15日以来平均跌幅超过50%,跌幅最少的是红太阳为48.64%,而最多的则为光一科技,跌幅高达69.83%。
虽然股权质押问题是一个利空,但是现在阶段也未必不是机会,第一,股东并不会100%质押,仍有抵押的余地,毕竟,大股东不会坐以待毙吧。第二,就算是强平,也未必会卖的掉。跌停板的强平,会带来破产的灾难。第三,卖掉的话,将会损失掉其他大股东的利益,而今年的政策,股东6个月只能增持,不能减持。
有些时候风险释放过后,相反便是机会,你说呢?(搜狐财经)