证金公司大幅增持 两公司缘何受青睐
【编者按】今晚,两公司披露年报中,证金公司再度现身,且大比例增持两公司股份。证金缘何在去年四季度大幅增持这两家公司?证金增持的公司有哪些共同特征?让我们不妨来探究一番。
长安汽车年报净利降三成 证金公司增持至4.21%
中国证券网讯(记者 孔子元)长安汽车披露年报。2017年,实现营业收入80,012,205,182.37元,同比增长1.87%%;归属于母公司股东的净利润7,137,234,723.47元,同比下降30.61%。年报拟10派4.46元。前十大股东榜中,证金公司持股占比由上年三季末的2.97%,增持至上年四季末的4.21%。
金地集团年报拟10派5.3元 证金公司增持至4.9%
中国证券网讯(记者 孔子元)金地集团披露年报。2017年,公司实现营业收入376.62亿元,同比下降32.15%,实现归属于上市公司股东的净利润68.43亿元,同比增长8.61%。年报拟10派5.3元。前十大股东榜中,证金公司持股占比,由上年三季末的2.61%,增持至上年四季末的4.9%。
【公司案例】
中国证券网讯(记者 孔子元)建发股份披露年报。2017年,公司实现营业收入2,186.02亿元,同比增长50.15%;实现归属于母公司所有者的净利润33.31亿元,同比增长16.62%。
中国证券网讯(记者 孔子元)保利地产披露年报。2017年,公司实现营收1463亿元,同比下降5.46%;归属于上市公司股东的净利润156.26亿元,同比增长25.8%;每股收益1.32元。
安信信托披露一季报,公司2018年1-3月营业收入1,589,563,138.55元,同比下降2.66%;归属于上市公司股东的净利润1,055,975,607.62元,同比增长3.51%;基本每股收益0.2317元。
【券商评级】
巨变下的战略转型正当时,新能源+智能化战略开启“三次创业”近年来,汽车行业正面临着新的形势,汽车四化已经成为行业的普遍共识,消费趋势也发生了很大变化,新生消费者的崛起带来了新的需求。
2017 年公司销售金额 1408 亿元,同比增长 39.9%;销售面积 766.7万平方米,同比增长 16.5%;全年销售均价 1.84 万元/平方米,同比上涨20.1%。2018 年 1 月公司签约金额 81.1 亿元,同比增长 7.2%,可售资源丰富保障销售持续增长。
建发股份年报净利增17% 证金增持至4.9%
中国证券网讯(记者 孔子元)建发股份披露年报。2017年,公司实现营业收入2,186.02亿元,同比增长50.15%;实现归属于母公司所有者的净利润33.31亿元,同比增长16.62%。公司年报拟10派2元。前十大股东榜中,证金公司持股占比由去年三季末的3.61%,增持至去年四季末的4.9%。
保利地产年报净利增长26% 证金增持至4.7%
中国证券网讯(记者 孔子元)保利地产披露年报。2017年,公司实现营收1463亿元,同比下降5.46%;归属于上市公司股东的净利润156.26亿元,同比增长25.8%;每股收益1.32元。公司年报拟10派4元。前十大股东榜中,证金公司持股占比由去年三季末的3.17%,增持至去年四季末的4.7%。
安信信托一季度业绩微增 证金增持
安信信托披露一季报,公司2018年1-3月营业收入1,589,563,138.55元,同比下降2.66%;归属于上市公司股东的净利润1,055,975,607.62元,同比增长3.51%;基本每股收益0.2317元。
从十大股东榜看,中国证券金融股份有限公司持股201,134,115股,占总股本的比例升至4.41%。去年年底,证金公司持股比例为3.68%。
长安汽车:重回巅峰会有时
巨变下的战略转型正当时,新能源+智能化战略开启“三次创业”
近年来,汽车行业正面临着新的形势,汽车四化已经成为行业的普遍共识,消费趋势也发生了很大变化,新生消费者的崛起带来了新的需求。凡此种种,都表明长安汽车都需要战略变革来应对自身及行业的变化。目前以“新能源+智能化”为抓手的第三次创业已经正式拉开帷幕。
强大的体系能力是长安未来变革成功并再次复兴的根本保证
全球汽车工业的发展经过100多年的历史已经比较成熟,整车企业的体系能力获得持续竞争优势的核心,主要体现在研发、采购、制造、营销四大部分。通过综合比较我们认为,长安汽车是国内车企中体系能力健全,综合实力最强的车企之一,这也是我们觉得公司能够再度崛起的根本原因。
长安品牌乘用车开启向上征程,全新设计理念和车型发布
长安汽车于2016年正式开启“模块化、平台化、家族化、通用化”等产品研发战略,并在17年4月发布全新设计理念,首款车型睿骋CC上市并热销。随后逸动、悦翔等全面换代,开启长安自主向上征程。18年睿骋CC和CS55将成为公司业绩最大动力。
合资品牌利润将在18年触底
顺应国内消费升级趋势,长安福特在18年开始新一轮产品投放周期,伴随着林肯国产化和全新车型发布,长安福特利润将在18年见底。长安马自达CX-8国产带来增长。长安PSA已经处于最差时刻,在与PSA全面深化合作措施落地后,有望逐步减亏。
首次覆盖,给予“强烈推荐”评级
预计公司17-19年EPS分别为1.49、1.57、1.87元,对应目前的PE估值水平分别是7.4、7.0和5.9倍,公司拐点即将出现,给予“强烈推荐”评级。
风险提示:1、限购致车市销量下滑;2、福特销量转型进度低于预期;3、长安品牌新车型乘用车不及预期。(国联证券 马松)
金地集团:积极拿地扩土储,销售高增稳业绩
2017 年销售高增 39.9%,量价齐升; 1 月签约销售 81.1 亿元,同比增7.2%。
2017 年公司销售金额 1408 亿元,同比增长 39.9%;销售面积 766.7万平方米,同比增长 16.5%;全年销售均价 1.84 万元/平方米,同比上涨20.1%。2018 年 1 月公司签约金额 81.1 亿元,同比增长 7.2%,可售资源丰富保障销售持续增长。
2017 年拿地翻番,持续深耕一二线,土地成本管控合理
2017 年土储新增建面 1060 万平方米,同比增长 99%;拿地面积/销售面积比值为 1.38,扩张积极;新增项目总地价 917 亿元,同比增长 130%(权益投资额 595 亿元,同比增长 255%);拿地金额/销售金额比值为65.1%,为历年最高;平均楼面地价 8648 元/平方米,同比上涨 15.5%。一二线土地投资额占比 88%,新进入重庆、海口、太仓、惠州等城市。
2018 年 1 月新增建面 13.4 万平方米,总地价 11.3 亿元,平均楼面地价 8397 元/平方米,与去年全年相比有所降低,成本管控合理。
预收高增,财务稳健,多元化融资降低成本
2017Q3 公司预收账款增速远高于营收增速,18 年业绩有保障。持有货币资金 333.41 亿元,完全覆盖短期借款与一年内到期的非流动负债;净负债率 40%处于行业低位,尚存加杠杆空间。拓展多元化融资渠道,降低资金成本,2017H1 综合融资成本 4.48%。
“外拓”战略扩大物业管理规模,合约服务面积突破 4 亿平
2017 年底金地物业合约服务面积突破 4 亿平方米, 覆盖全国百余大中城市。截至 2017 中期,物业管理收入 8.25 亿元,同比增长 14.8%。“外拓”战略发力,金地物业先后签约中原地产、信达集团,积极整合产业链资源、开展合作经营。
12 个月目标价 15 元,上调至“买入”评级
公司积极扩张,销售高增,我们预测 2017/2018/2019 年 EPS 为1.50/1.74/2.05 元(原为 1.42/1.56/1.72)。综合考虑给予相对估值 2018年 9 倍 PE,12 个月目标价 15 元,上调至“买入”评级。
风险提示
一二线城市预售证获取不及预期;利率提升导致公司负债成本提升。(光大证券 陈浩武)